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农产品:美国内河和铁路运输在大豆出口方面的简单介绍

2022-10-27 10:46:25
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摘要:来源:申银万国期货宏观金融研究   摘要   美国大豆通过内河密西西比河水运系统主要出口运输到美湾地区,通过铁路系统主要运输出口到美西港口。   在美豆出口方面,从2013年开始,驳船相比于铁路和汽运能耗低、环保、安全,运输占比逐年增高,铁路运输占比在2018年触底后有所反弹,卡车运输在驳船和铁路运力回升后开始下降,美豆出口对于驳船的依赖度逐渐增多。到了2019年

  来源:申银万国期货宏观金融研究

  摘要

  美国大豆通过内河密西西比河水运系统主要出口运输到美湾地区,通过铁路系统主要运输出口到美西港口。

  在美豆出口方面,从2013年开始,驳船相比于铁路和汽运能耗低、环保、安全,运输占比逐年增高,铁路运输占比在2018年触底后有所反弹,卡车运输在驳船和铁路运力回升后开始下降,美豆出口对于驳船的依赖度逐渐增多。到了2019年,美豆通过铁路运输出口1482万吨,驳船运输出口3115万吨,卡车运输出口449万吨。

  最近三年,美湾大豆出口为主,也就在2021年出口占比回落至55%(因为飓风),但是在2019年和2020年出口占比都在60%以上,美西出口占比在2021年回升至27%。除了美湾和美西出口,还有通过大西洋、五大湖以及其他内部运输的方式出口,后三者最近三年占比逐步增多,2021年回升至18%。但是有时候美湾并不是出口中国最多的,比如2021年美湾出口中国1175万吨,美西出口中国1366万吨,而2019年和2020年美湾出口最多,同样也是因为飓风影响出口。

  正文

  01

  美国内河水道系统

  

申万期货_商品专题_农产品:美国内河和铁路运输在大豆出口方面的简单介绍

  美国农产品在进入全球出口市场方面享有竞争优势,特别是玉米和大豆,这在很大程度上是由于其有效、运输能力强和可靠度高的基础设施和交通网络。

  内河水道系统运送大量的大宗商品和农副产品,例如化肥,主要用于进出口,对许多工业都至关重要。2016年全美物流运输货物177亿吨,运输价值18.1万亿美元,卡车运输了62.7%,111亿吨,运输价值占61.9%。铁路运输16亿吨,占货物的8.9%,水路运输8亿吨,占4.5%,其余的通过空运、管道或多种方式组合运输。

  密西西比河水系是美国主要的内河水道系统。它包括密西西比河、阿肯色河、伊利诺斯河、俄亥俄河和田纳西河,以及美湾地区内河水道。这一广阔的水路系统为从巴吞鲁日到新奥尔良,再到洛杉矶默特尔格罗夫的谷物港口提供出口服务。内河航道系统由近12000英里的航道组成,有193个船闸点和239个船闸,一半以上的驳船航行至少要经过一个船闸。船闸和水坝的使用保证商品安全和有效的运输。由于其效率和较低的成本,内河水道系统每年比其他运输方式节省70亿至90亿美元。

  

申万期货_商品专题_农产品:美国内河和铁路运输在大豆出口方面的简单介绍

  一个运载15条船只的驳船运力相当于216节铁路车厢或1050辆卡车。此外,驳船运输是最环保的运输方式,在燃油效率和温室气体排放方面都有优势。每消耗一加仑燃料,驳船的运输量为647吨*英里(运输货物的吨数与公里数的乘积),而铁路是477吨*英里,卡车只有145吨*英里。驳船的二氧化碳排放量仅为15.62克/吨*英里,而铁路为21.19克/吨*英里,卡车为154.08克/吨*英里。

  从历史上看,驳船运输量有所增长,但基础设施维护和改善需求的滞后导致了更频繁的延误,船舶延误的比例从2010年的35%上升到2017年的49%。延误可能导致每小时739美元的损失,相当于每年超过4400万美元。对于玉米而言,密西西比河运输延误可能产生每蒲式耳0.24美元的费用影响,对大豆的影响可能高达每蒲式耳0.25美元。

  

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  随着美国内河航道系统基础设施投资的增加,驳船费率下降,在其他所有项目不变的情况下,从产地到消费国目的地,2018年美国运费端优势达到了22.55美元/吨。

  

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  从2013-2017年期间美国内河运输中,煤炭运输最多,达到41%,其次是石油制品占比21%,再其次是初始农产品占14%,农副产品面粉及饲料占比2%。

  

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  大多数情况下,农产品运输过程中需要保持干燥,不外露的条件,所以一般使用带盖驳船。在2013-2017年期间,带盖驳船运输农产品中,大豆占比最高达到36%,其次是玉米占比35%。按2018/19作物年价格计算,玉米出口总额为48亿美元,大豆为124亿美元。随着美国

  农民获得创纪录的农作物收成以及亚洲国家进口需求的增加,谷物和油籽驳船运输预计将在长期内继续增加。

  到2029年, 假如没有新的建设或额外的疏浚,通过内河水道系统运输的农产品预计将增长25%。假如全面建设和疏浚,预计通过内河水道系统运输的农产品数量将增长38%。

  02

  美国铁路运输系统

  

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  2017年美国铁路线路里程约为138,500英里,其中7条一级铁路总计约9.3万英里,剩下的4.55万英里由大约570条地方和地区铁路运营。在过去的50年里,一级铁路的发展成为越来越高效的运输和转移货物的方式,使更多的货物可以用更少的轨道车辆运输。2000年每节火车的平均运力约为93吨,2016年达到105吨,这是由于建造了更大的车辆,特别是新的料斗车和油罐车。

  尽管从1960到2016年期间,铁路系统里程减半,但是从1960年到2016年,铁路运输量吨*英里(运输重量乘以英里数,运输计量单位)增长三倍至1.8万亿。

  

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  1980年的《Staggers Rail Act》是一项联邦法律,极大地放松了对铁路行业的管制,结束了对定价的限制,并允许铁路运营商设定市场价格,放弃不盈利的线路。但是自法案通过以来,谷物和油籽及副产品在铁路的运输份额已从1980年的50%下降到2016年的25%左右。

  

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  美国许多农产品的产地在内陆,铁路运输到港口,例如将大豆运送到太平洋西北部或小麦运送到德克萨斯湾出口。铁路也将农产品运输到国内市场,例如将谷物运送到加利福尼亚州、德克萨斯州、乔治亚州、北卡罗来纳州和其他州作为饲料。

  由此可以看出,美国大豆通过内河密西西比河水运系统主要出口运输到美湾地区,通过铁路系统主要运输出口到美西港口。

  03

  美豆通过驳船、铁路和卡车的运输情况

  

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  美国大豆加工商通常在主要牲畜饲养区附近建造压榨工厂,因为运送豆类比豆粕更具成本效益,这意味着大多数压榨厂要么在中西部(主要饲养生产生猪,牛和乳制品),要么靠近的大西洋中部和东南部(美国大部分家禽养殖基地)。

  

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  近些年,美国大豆的国内压榨消费基本上逐年增加,每年平均增长率在2%左右,压榨产能也同步增加,工厂并不是主要出口港口。尽管卡车能耗效率、环保程度不佳,但是相对铁路和驳船运输灵活,所以卡车在国 内消费运输中的占比逐步增加。

  

申万期货_商品专题_农产品:美国内河和铁路运输在大豆出口方面的简单介绍

  在美豆出口方面,从2013年开始,驳船运输占比逐年增高,铁路运输占比在2018年触底后有所反弹,卡车运输在驳船和铁路运力回升后开始下降,美豆出口对于驳船的依赖度逐渐增多。到了2019年,美豆通过铁路运输出口1482万吨,驳船运输出口3115万吨,卡车运输出口449万吨。

  04

  美西和美湾出口大豆情况

  

申万期货_商品专题_农产品:美国内河和铁路运输在大豆出口方面的简单介绍

  最近三年,美湾大豆出口为主,也就在2021年出口占比回落至55%(因为飓风),但是在2019年和2020年出口占比都在60%以上,美西出口占比在2021年回升至27%。除了美湾和美西出口,还有通过大西洋、五大湖以及其他内部运输的方式出口,后三者最近三年占比逐步增多,2021年回升至18%。但是有时候美湾并不是出口中国最多的,比如2021年美湾出口中国1175万吨,美西出口中国1366万吨,而2019年和2020年美湾出口最多,同样也是因为飓风影响出口。

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