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DeFi 流动性池，你知道它的存在吗？

DeFi 流动性池是一种智能合约，用于锁定代币以确保这些代币在去中心化交易所的流动性，而向这些智能合约提供代币的用户称为“流动性提供者”。

“DeFi 流动性池”也成为解决去中心化交易所流动性挑战的一种创新和自动化方式。 它们取代了中心化加密货币交易所使用的传统订单簿模型，该模型直接从已建立的金融市场中提取出来。

在这个模型中，交易所充当了一个市场、买家和卖家聚集在一起，根据资产价格的相对供需达成一致。 然而，这种模式取决于有足够的买家和卖家来创造流动性。 因此，做市商的作用是确保总有人满足需求，通过提供流动性有效地保持价格公平。

事实证明，基本模型对于去中心化交易所是无效的。 以太坊的燃料费和缓慢的出块时间使其对做市商没有吸引力，导致 DEX 尝试复制订单簿模型的流动性低。 因此，流动性池已成为去中心化金融的首选解决方案，为去中心化交易平台提供持续、自动化的流动性。

DeFi 流动性池是如何运作的？

DeFi 流动性池的最简单版本在智能合约中持有两个代币以形成交易对。

让我们以以太币（ETH）和美元稳定币（USDC）为例，为了简单起见，ETH的价格可以等于1,000 USDC。 流动性提供者向池中贡献等值的 ETH 和 USDC，因此存入 1 ETH 的人必须将其与 1,000 USDC 相匹配。

池中的流动性意味着当有人想用 ETH 换 USDC 时，他们可以根据存入的资金进行交易，而不是等待交易对手来匹配他们的交易。

流动性提供者因其贡献而受到奖励，当他们存款时，他们会收到一个代表他们股份的新代币，称为池代币。 在本例中，矿池代币为 USDCETH。

使用池来交换代币的用户支付的交易费用份额将自动分配给所有流动性提供者，与其股份规模成比例。 因此，如果 USDC-ETH 池的交易费用为 0.3%，并且流动性提供者贡献了池的 10%，他们有权获得所有交易总价值 0.3% 的 10%。

当用户想要撤回他们在流动性池中的股份时，他们会烧掉他们的池代币并可以撤回他们的股份。

主要的DeFi流动性池有哪些例子？

有几个平台在 2020 年变得非常流行：

Uniswap 是最大的去中心化交易所，运营着一些最大的流动资金池，上面的例子是一个基于 Uniswap 模型的简单例子， 而Uniswap 上其他受欢迎的矿池包括 WBTC-ETH、DAI-ETH 和 ETH-USDT。

Curve Finance、Balancer 和 SushiSwap 都运营着 DeFi 流动性池。 最大的 Curve 池支持多种代币但只专注于稳定币。 Balancer 允许池中最多八个令牌，而 SushiSwap 是 Uniswap 的分叉而来。

DeFi流动资金池有哪些风险？

确定资产价格的算法可能会失败、因大订单而滑点、智能合约失败等。

流动性池中的资产价格由定价算法设定，该算法会根据池的交易活动不断调整。 如果资产的价格与全球市场价格不同，利用跨平台价格差异的套利交易者将从差异中获利。

在价格波动的情况下，流动性提供者可能会遭受其存款价值的损失，称为无常损失。 但是，一旦提供商提取了他们的押金，损失就变成了永久性的。 根据波动的大小和流动性提供者押金的时间长短，有可能通过交易费用奖励来抵消部分或全部损失。

至于定价算法，如果有人突然想要进行大笔交易，较小的矿池可能会出现滑点。 例如 2020 年的 bZx 黑客攻击，用户利用较小的流动资金池作为更广泛的市场操纵攻击的一部分。

如果底层代码未经审计或完全安全，DeFi 用户将面临其他风险，例如智能合约失败。 因此，在存入任何资金之前，请务必了解所有风险。

DeFi流动性池有什么好处？

流动性池最明显的好处是，它们确保使用去中心化交易所的交易者提供近乎持续的流动性供应。 此外，他们还提供了通过成为流动性提供者并赚取交易费用来从加密货币持有中获利的机会。

另外，许多项目和协议将为流动性提供者提供额外的激励措施，以确保他们的代币池保持庞大，从而降低滑点风险并创造更好的交易体验。 因此，有机会从流动性挖矿中获得奖励代币从而获取更多收益，以换取成为流动性提供者。

好比像是一些协议，包括 Uniswap、Balancer 和 Yearn.finance，以他们自己的平台代币奖励流动性提供者。 当 SushiSwap 在 2020 年夏天出现时，它利用这种模式对 Uniswap 发起了所谓的“吸血鬼攻击”。 用户可以通过在 SushiSwap 推出之前提供流动性在 Uniswap 上生成 SUSHI 代币，然后将流动性迁移到 SushiSwap 平台，该平台也是 Uniswap 代码的一个分支。

如何加入DeFi流动性池？

加入 DeFi 流动性池的具体程序因平台而异。 一般来说，需要在选择的平台上设置一个帐户，然后从主页连接一个以太坊钱包，例如 MetaMask 或其他 Web 3.0 钱包。 之后，代币可以存入相关的流动资金池里。

在 Uniswap 等平台上，需要搜索他们想要提供流动性的特定货币对，然后连接钱包。 随后，用户可查看池比例、汇率等收益后，即可将代币存入池中。

来源：金色财经