【盘点】2022年前三季度IPO承销排名lg...

最近，万得发布了2022年前三季度港美股IPO承销排行榜单，让我们看看有哪些亮点吧。

首先看美股。今年以来，美股表现不佳，IPO也大幅放缓，前三季度只有169家公司IPO，同比下降了77.88%，募资金额也大幅收缩到了201亿美元，同比减少了91.93%。更惨的是，每起IPO的融资规模也出现下滑，有六成以上的IPO融资规模在1亿美元以下。

往年大火的SPAC上市也再次哑火，前三季度SPAC上市企业仅78家，同比减少82.59%，三季度更是只有8家，可以说SPAC上市也已经跌到冰点。

这个时候，去年比较惨的中概股反而成了亮点。尽管前三季度只有14家中概股上市，但是，中概股上市在逐渐回暖。一季度只有1家上市，二季度3家，到了三季度，直接增加到了10家，这说明SEC在逐渐放宽中概股在美国上市的通道。8月份，中美两方达成了审计监管合作协议，这意味着中国企业赴美上市的前景会越来越好。

当然，美股整体的IPO还是很差的，在这么差的环境下，哪些承销商展现出了更高的竞争力，并且脱颖而出呢？

从承销金额上看，老牌投行依然占据头部位置，前三名分别是摩根大通、Cantor Fitzgerald和高盛。它们的承销数量不多，但是依靠老牌投行的名声，它们参与的承销项目规模更大。Cantor Fitzgerald大家可能不太熟悉，但它同样具有比较悠久的历史，在1945年就已经成立。Cantor Fitzgerald的业务范围也非常广泛，涉及到机构股权、固定收益、投行、经纪和商业房地产融资。

从承销数量上看，一些新兴投行开始涌现出来，EF Hutton和Joseph Gunnar承销了27家，并列第一，而老虎证券承销了18家，位居第三。这些投行通过服务中小公司以量取胜，也建立了自己的投行品牌，获得了快速增长。值得一提的是，老虎证券总的承销金额也不差，前三季度的承销金额是14.82亿美元，在承销金额排行榜中排名第四，同时也是唯一一家在美股承销数量和金额上都进入前10的中资券商。

接下来再看港股。前三季度港股IPO也比较差劲，只上市了55家，同比减少了24.66%。不过，跟美股比较来看，这个跌幅还是可以接受的。从单季度来看，港股IPO在明显回暖，三季度上市了29家，比去年同期还多了2家，已经算是止住了跌势。而且从披露易上看，还有一大批的公司递交了招股书。等到港股行情好转，IPO也会迅速提升起来。

跟美国IPO承销市场相比，港股IPO承销竞争更加激烈。从承销金额上看，中金公司一家独大，承销规模达到了175.79亿港元，占了总IPO规模的24%，远远超过其他投行。前三家承销规模已经占到了总IPO规模的44%。而前十大排名中，没有出现新兴投行。

不过，从承销数量上看的话，包括富途证券、利弗莫尔证券等新兴投行就露头了，前三季度分别承销了23家和21家，排在了第二和第三名。相比美股承销，港股承销的数量更加均匀，显得竞争更加激烈。由于大型项目被头部投行垄断，新兴投行很难通过数量来弥补承销规模的不足，所以在承销规模排行榜中排名较低，富途和利弗莫尔证券也无法在承销金额中排入前十。

正所谓，熊市练基本功。通过广泛覆盖中小企业，无论是美股还是港股，新兴投行在承销数量上都占据了不错的排名，建立了不错的声誉。目前中概股和港股上市都有回暖的迹象，新兴投行有希望抓住机遇，一举颠覆传统投行的格局。

$摩根大通(JPM)$ $中金公司(03908)$ $高盛(GS)$