无论如何，我们的出路就只有一个——刺激内需lg...

昨天把标题和第一段内容都写好了。

但状态实在很差，不能成文。

主要内容是提醒大家，不要接消费电子的飞刀，因为极有可能被用来出货。

结果，今天消费电子真的清一色的高开低走。

不得不说，A股在高开低走方面，真的从未令人失望过。

其实说到底，是因为消费电子在上周一上周二，下跌并不够多。这意味着，整个板块的筹码并不干净。

以立讯为例，作为果链的总龙头，本轮对等关税也就只有两个跌停。

而且，上周一一个跌停之后，周二就有大量的资金抄底。股价甚至没有回到24年的4月。

所以，无论是本轮大跌之后，积极踊跃的抄底资金，还是周一周二并未卖出的机构持有者，都在等待一个好的机会，或是止盈，或是止损。而恰好，关税豁免这种消息，就非常适合被用来卖出。

立讯精密是我们24年盈利第二多的股票，也是以前我们最爱买的股票之一。为什么这一轮波动之中，我们态度如此冷淡？

就是因为，站在我们的交易体系之中，我们实在是找不到买入的理由。

作为个人投资者，没有产业研究的优势，而且要面对这个拥有巨大获利盘，且涨跌经常由川普一念之间，筹码又没有特别便宜的板块，我们只能敬而远之。

我们认为，随着对于本次对等关税的舆论风暴逐渐降低，市场将会从川的一举一动中，回到我们的应对之上。

对于出口方面，我们能做的其实不多。

但对于内需方面，我们能做的其实很多。

尤其是今天国债走的非常强势，几乎不受股市的上涨的压制。

再加上最近各大行又开始密集下调存款利率。我们很容易就可以知道，降准降息即将来临。

要么会在明天，要么会在下个月。

虽然降准降息不能解决问题，但这是一个很好的态度。

那么，除了降准降息之外呢？

答案呼之欲出，就是刺激内需。

我们认为，刺激内需，将会是今年4月份举行的第一季度经济会议的重中之重。

但当下的市场，暂时都把注意力放在关注川的一举一动之上，对此，几乎没有预期，也没有开始定价。

而这，则是非常好的获取超额的机会。

我们以消费etf 510150为例。

之所以选择这个消费etf作为例子，是因为这个510150非常均衡。是唯一一个把消费医疗纳入消费，并且必选，可选，医疗各占三分之一的消费etf。 我们可以看到，在今年1月份市场触底之后，消费etf510150 以非常小的幅度缓步向上。这一部分是市场的贝塔，和消费股龙头自身的价值。

等到3月，整个市场已经不那么好之后，爆出大阳线，则是3月份，很多资金开始初步交易刺激内需。因为对等关税即将到来。

之后，遭遇关税，市场大跌。再之后，因为关税不直接利空所以有比较好的修复。但周五回调，今天上涨幅度也几乎是0，则是市场在交易关税豁免和自主可控。

我们对比消费etf510150 和沪深300今年的走势，其实是强于沪深300的。

这说明，市场一直有一波资金悄咪咪的在给刺激内需定价，只不过大资金还在科技和消费电子之上。

我们认为，随着关键是节点的临近，消费板块将会有更多的资金介入，并且率先向上补足缺口。而板块整体，将会在今年上半年更加显著地跑赢市场。

总之：

1，关税战的第一个星期，市场呈现了极大的波动。沪深300在周一创下今年最大的波动率之后，开始逐渐回落。今天到了20以下。这意味着，关税战对于市场情绪的扰动在逐渐递减。

未来市场成交额将会继续缩减，且波动率会进一步的下降。A股在关税战舆论上的重要性，也在逐步下降。

2，市场未来的关注度，将会从川的一举一动，回到我们的应对之上。尤其是关税的冲击将会在本月逐渐显现。

我们认为，除了降准降息之外，非常明确的方向就是刺激内需。预计在4月底经济会议之后，将会有各种刺激内需的措施出台。而现在，市场的交易还都放在出口豁免和自主可控之上，因此，还存在超额收益的机会。刺激措施有没有用，其实我们并不能确定。但我们能确定是，刺激措施一定会有。因为这是唯一的解法。

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