回调9%后，半导体设备或再次进入布局区间lg...

受外部因素干扰，近几天A股再次进入了回调区间，尤其是前期涨幅相对优异的AI 产业链，相比红利价值板块，调整的要“凶猛”一些，像中证半导指数，3月6日至今已经调整了约9%，部分投资者可能已经萌生出“跑路”的想法。

但依我看，AI产业链或许依旧是2025年的主线，尤其是一些业绩具有确定性的板块，近期如果当真出现大幅调整，可能还是个不错的布局机遇。

一方面，调整多是外部噪音所致。

这一轮市场的调整，大多是因为漂亮国的贸易政策所致，全球市场都发生了一定程度的回调，甚至，首当其冲的就是已经“长牛”了多年的美股，现如今已跌逾20%，进入了“技术性熊市”。

与之相比，甚至与全球股市相比，A股这波已经算是颇具韧性了，和2018年不同，现在的我们有充足的应对政策和更乐观坦然的心态，有信心扛过漂亮国这波“七伤拳”打法。所以，对于外部因素导致的调整，我们不妨更乐观一些。

另一方面，业绩更有确定性。

从2018年开始，作为AI产业链中最重要的一环，半导体相关行业就开启了“国产替代”，经过多年攻关，我国已经实现了一定的技术突破，尤其是产业链上游部分，清洗、去胶以及氧化扩散炉等设备上已基本实现国产替代。此外，光刻、刻蚀等高精尖领域，我国也在小步快跑的攻坚。

所以，环顾整个产业链，半导体设备应该说是所有子行业中更加具有业绩确定性的一个，根据中信证券测算，半导体设备预计25Q1整体业绩符合预期，源于24Q1订单逐渐落地转为收入。订单层面，预计先进存储和逻辑客户订单预期逐步落地，整体好于年初预期，先进逻辑有望带来增量。

并且根据东吴证券的数据，国内在集成电路和半导体设备的商品中出口占比较低，受到此次利空的冲击或比较有限。叠加自主可控、半导体产业周期回暖等因素，半导体设备方向或是不错的抄底方向选择。

因此，像半导体设备ETF（561980）这样的标的，在下一阶段，可能会成为“错杀行情”下，逢低布局未来超额的不错的工具。

总之，A股在接下来这一阶段的表现，虽不可避免会受到冲击，但环顾全球，有望成为最有韧性的市场之一，而作为与宏观联系较弱，且有业绩确定性、国产替代政策支持的半导体设备行业，如果真的出现意料之外的大幅回调，可能是个不错的布局机遇。

作者：钱袋侦探社