云知声再度闯关港股IPO：近三年累计亏损超10亿元，现金流缩窄至1.56亿元lg...

近日，云知声智能科技股份有限公司（简称：“云知声”）向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、海通国际。

这是继其于2023年6月27日、2024年3月15日先后两次递表失效后的再一次申请。据了解，早在2020年11月，云知声曾在科创板递交上市申请，随后被行业大佬质疑其市场份额占比等问题后，以“出于战略发展考虑”为由撤回上市申请。

公开资料显示，云知声成立于2012年，是较早进入AI大模型领域的创业公司。2013年推出第一代具有感知及认知能力的全栈AI系统，2018年推出边缘交互式AI芯片UniOne系列。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计算，云知声是中国第四大AI解决方案提供商，且在年收入超过5亿元的企业中增长第二快。同年，按收入计算，云知声在中国生活AI解决方案排名第三，在医疗AI服务及解决方案排名第四。

云知声的收入构成主要来源于智慧生活和智慧医疗两大块。业绩表现上，招股书显示，云知声2022年、2023年、2024年营收分别为6亿元、7.27亿元、9.39亿元；毛利分别为2.4亿元、2.95亿元、3.64亿元。

从盈利能力来看，云知声近三年来亏损分别为3.75亿元、3.76亿元、4.54亿元。经调整净亏损分别为1.83亿元、1.37亿元、1.68亿元。经调整前的净亏损三年达到12.05亿元，即使调整后，累计亏损也有4.88亿元。

截至2024年12月31日，云知声持有的现金及现金等价物为1.56亿元。而在2023年年底，云知声账面现金及现金等价物为3.8亿元，现金流进一步缩窄。

据了解，作为一家AI企业，云知声前后经历了10余轮融资，超30余家机构入局。成立至今获得了启明创投、挚信资本、磐谷创投、中网投、京东、中电健康基金、中金、360、高通等知名机构的投资。

2012年11月及2013年2月，公司完成天使轮融资，和易谷雨投资1300万元。1年后，公司迎来A轮融资，和易谷雨追投1233万元，启明创投在A轮跟投，投资人民币5000万元。

2015年3月至2016年2月，公司先后完成B轮与B+轮融资。在B轮融资中，公司转让资本447万美元，受让人包括Sky Galaxy Investment、启明创投；同时本轮增资3000万美元，挚信资本出资2500万美元，高通出资500万美元。2016年2月，公司完成B+轮融资5000万元。

2017年及2018年，公司完成C轮融资共计7.3亿元，由京东尚科、中网投、中金佳泰等12家资方共同出资完成。

而D轮融资，一共分为了D轮，D+轮，D1轮，D2轮及D3轮共5轮融资。引入的资方包含天津朴树、盈峰科技、淞银创业等投资方。

而在2023年5月，云知声进行了上市前的最后融资，分别是德阳数字等机构共计1.5亿元，以及杭州富阳以对价人民币2亿元认购159万股股份，占股比例为2.29%。

按照最后一轮融资数据推算，当时云知声估值接近90亿元左右。

值得一提的是，云知声表示，向投资者发行的金融工具的账面值因摊销成本变动而出现的波动，可能对其财务状况及经营业绩造成不利影响。主要与授予天使轮、A轮、B轮、C轮、C 轮、D轮、D 轮、D1轮、D2轮及D3轮融资的若干投资者的赎回权有关。

截至2022年、2023年及2024年12月31日，云知声的赎回负债分别為人民币21亿元、30亿元、33亿元。

IPO前，黄伟通过云思尚义控制24.0815%股权，通过云创互动控制3.8032%股权，梁家恩博士持股为3.779%，康恒博士持股为2.2674%。黄博士、梁博士及康博士，根据彼等之间的一致行动安排合共于云知声已发行股本总额中拥有约33.93%权益。

众多投资机构中，其中启明旗下明富持股9.4095%，挚信资本旗下TBP HK持股8.9376%，和易谷雨持股为8.6045%，中网投持股6.3686%，京东尚科持股3.2654%，中电健康医疗持股为2.3093%，360旗下奇睿天成持股1.9593%，Qualcomm（高通）持股为1.7875%等。

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