经过三年经济结构转型的阵痛期,新旧动能转换已初具成效,战略性新兴产业在经济的占比从2020年的11.7%上升到2024年的14.1%,地产及其产业链在中国经济的占比从2020年的18%下降到2024年10%-11%。(数据来源:中信证券20250318《中信证券2025春季宏观经济展望:蓄势待发》)
随着经济结构转型升级持续深化,“新质生产力”作为经济发展新引擎,其战略地位越发重要,在政策导向、财政支持和金融助力的背景下,“硬科技”板块迎来了历史性发展机遇:
一是顶层设计层层加码,重要工作报告含“科”量极高。产业科技发展位于十大任务第二位,“加快组织实施和超前布局重大科技项目”“推进高水平科技自立自强”“培育壮大新兴产业、未来产业”等多项工作任务提出,无一不体现了政策层面对科技创新的重视和支持。
二是财政大力支持,真金白银提供助力。国家税务总局最新发布的数据显示,2024年,现行支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税达26293亿元,为我国新质生产力加速培育、制造业高质量发展提供了助力作用。
三是鼓励金融和科技双向奔赴,护航硬科技“未来赛道”。有关部门提出,将深化科创板、创业板、北交所等板块改革,在发行上市、信息披露、板块定位等方面优化差异化安排,引导资源向新产业、新业态、新技术领域集聚,支持创新转型与绿色发展。推动设立"航母级"国家创业投资引导基金,以"投早、投小、投长期、投硬科技"为核心战略,着力破解科创企业早期融资难题,加速原创性技术突破和科技成果转化。
在此背景下,聚焦科技创新活跃、体现新质生产力方向的科创板,逐渐成为科技创新的资本枢纽,科创综指的诞生可谓是适逢其时,为投资者搭起通向科创未来、共享科技发展机遇的投资桥梁。感兴趣的朋友可以关注首批上市的科创综指ETF汇添富(589080),以及近期正在发行的汇添富上证科创板综合ETF联接基金(A类:023735;C类:023736)。
【“硬科技”全图鉴收藏家:市值覆盖率高,硬科技成色浓】
与科创50聚焦科创板龙头不同,科创综指可谓是“硬科技”全图鉴收藏家,成分股中既有千亿市值的平台型龙头,也有百亿细分赛道冠军,“硬科技”成色浓,成长潜力强,积极响应新质生产力发展需求,把握时代发展脉搏,为投资者布局“科创未来”发展机遇提供了新工具。
一是覆盖率更“全”,与此前科创系列的科创50、科创100及科创200指数相比,科创综指不只局限于前三种指数的单一大、中、小市值风格,而是通过涵盖超567只成分股以及高达97%的市值覆盖度、98%的营业收入覆盖率和98%的研发覆盖率,从而为市场提供一种更全面的表征工具。
数据来源:Wind,截至20250228,财报数据取自20240930
二是新型产业覆盖率更“全”,“硬科技”成色更浓。科创综指成分股“硬科技”占比达97%,主要集中在电子、医药、计算机等新质生产力方向!从国产大模型的算力突围,到AI软件的多点开花,从创新药的技术突破,到新能源设备的领航全球——科创综指以567家企业的创新实践,为投资者打开观测硬科技领域的“全景视窗”!
【高成长潜力巨星:高强度研发建立护城河,盈利预期高】
与传统制造业企业不同,科创公司呈现出典型的研发驱动、技术密集型等特征,核心技术的掌握对于科创企业而言,不仅是驱动未来盈利增长的引擎,更是形成技术壁垒的关键护城河,对于经济发展而言,不仅是技术所在产业的发展,更有望渗透、带动全产业转型升级。但是经济新增长点的培育,尤其是产业转型与技术突破,绝非一朝一夕之功。即便“路漫漫其修远兮”,科创综指在探索科技前沿、建立护城河方面,可谓是“上下求索”,相比于科创50,科创综指历年来的研发投入强度均更高。
数据来源:Wind,研发强度=研发投入/营业收入,成分股数据截至20250304,财报数据截至2024.6.30
得益于持续稳定的高研发投入,科创板公司在科技创新方面持续创新突破。截至2023年末,累计124家次公司牵头或者参与的项目获得国家科学技术奖等重大奖项,累计已经形成发明专利超10万项。
研发驱动下,科创综指的高成长性带来了更高盈利预期。科创综指2025、2026年的预期净利润增速领先同类宽基。
数据来源:Wind,数据截至20250304
【20cm高弹性“利器”:精准把握每一轮科技浪潮】
科创板聚焦生物医药、高端制造等新兴领域企业,其技术迭代快、估值波动大,20%涨跌幅可容纳创新企业的价值重估空间,而科创综指ETF汇添富(589080)聚焦科创板股票,具备20cn大长腿优势,能更敏捷地把握每一轮科技浪潮。在本轮DeepSeek引发的中国科技资产重估浪潮中,科创综指的表现也格外夺目,涨幅不仅高于创业板、主板,还高于同板块的科创50。这不仅是因为本来科技板作为本轮科技行情的主阵地,能全面地把握每一个科技热点,也是因为科创综指涵盖了中小市值科技新星,弹性更高,潜力更强!
数据来源:Wind,数据截至20250314
在中国经济转型升级的关键节点,科创板不仅是书写科技金融篇章的主笔人,更为投资者提供布局科技创新前沿、分享科创崛起红利的重要投资机会。科创未来,尽在综指!布局覆盖更全面、科创属性更高、成长潜力更强的科创板,相关标的科创综指ETF汇添富(589080)以及正在发行的汇添富上证科创板综合ETF联接基金(A类:023735;C类:023736)值得关注。
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