今日A股三大指数在经历上周五大涨后涨跌互现,沪指涨0.22%,创业板指跌0.51%。芯片股多数调整,寒武纪、中芯国际、海光信息跌超1%,芯片50ETF(516920)跌0.25%,资金逢跌踊跃加仓,已连续3日获资金净流入超1100万元。
消息面上,继闪迪、美光之后,三星、SK海力士也加入了4月存储芯片涨价潮,NAND价格回涨速度快于此前预期。业内人士认为,随着存储行业头部企业涨价、存储器行业价格有望迎来上涨预期。
【机构:存储芯片价格现拐点!】
国投证券表示,继闪迪3月6日宣布4月1日起全系产品提价超10%后,三星、美光、SK海力士等五大原厂累计收缩35%产能(三星NAND减产20%、美光砍10%),直接推动全球存储芯片库存从2024年峰值的112天降至68天。
价格方面,CFM中国闪存市场表示,长江存储零售品牌致态也将于4月起面向渠道上调提货价格。此外,美光、三星电子、SK海力士也有意调升NAND售价。总体来看,在NAND闪存市场供需关系即将迅速变化至有利供方的背景下,NAND价格将重回上升通道。
观点认为,存储芯片涨价潮的主要推力有两方面:(1)主动/被动的供应减少,(2)AI带来的潜在存储需求增长。
需求方面,存储行业观察显示,近期整体终端市场需求并未明显改善,但DeepSeek带来了强心剂,产业看好AI落地推动大容量存储应用快速增长,企业级存储有望开始从4TB、8TB扩大采用至32TBSSD,122/128TB需求也展开验证布局,由此将大幅消耗储存产能。
民生证券认为,继续看好存储价格回暖,伴随AI产业发力,存储的叙事也将从周期转为成长。
供应方面,美光今年新加坡NAND厂发生停电,影响了供货。三星与SK海力士此前已在着手减产,导致今年第一季度产量较2024年下半年(季度)供应减少10%以上。率先涨价的闪迪表示,存储产业供需不断演变,预计很快就将转为供不应求,当然涨价部分原因也在于关税导致成本上升。
总体而言,存储厂商的减产潮的确起了效果。去年NAND产品价格萎靡不振,为提早应对供过于求问题,美光、三星、SK海力士、铠侠等都陆续从2024年第四季度重启减产措施,缓解了市场供需失衡的恶化。此前分析机构预估,2025年上半年NAND报价将持续走跌,到下半年才有望改善,但从3月起各家原厂酝酿涨价动作频频,比原先预期更为快速。
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