JZL Capital 数字周报第42期 10/17/2022lg...

        

一、 上周行业动态：

    

       本周加密市场在周四的过山车行情后趋于平静，不同于美股的连创新低，币市在本轮行情中还是守住了低点，整体波动率维持低位，仍然在等待市场择出方向，但看当前美股的走势，向下的概率偏大。截至撰稿，比特币收于19134.9，周内跌幅2.05%，与上周涨幅持平；以太坊则收于1283.16，周内跌幅达3.25%。市场的不活跃在交易量上表现明显，在过去10个交易日中，比特币的日交易量有9天是落后于其20天移动平均线，只有周四CPI发出后有所例外，在周四比特币跟随美股放量上涨后，少数人认为底部放量上涨会产生利好的趋势，但周五市场又回归平淡，价格也随之跌回原点。交易的不活跃也是近四周加密市场整体波动小于美股市场的一大原因，更多的人选择观望或进入“冬眠”。

       10/11 - 10/14以太坊开发者大会在哥伦比亚首都波哥大如期举行，本次会议由以太坊基金会主办，旨在通过为Web3社区提供教育，加深社区对去中心化系统的了解。本次以太坊开发者大会主要以项目方介绍项目技术，推广协议、编程、使用等内容为主，其中V神参与的内容又是与ZK-Rollup相关的议题，在由新晋ZK新势力Scroll举办的Rollup Day活动上展开了名为“Hardening Rollups with Multi-proofs”的演讲。他认为目前Rollup的代码很难实现完全没有漏洞，过于复杂的代码会增加系统的被攻击面，一个ZK-EVM的电路动则会有超过30000行的代码。而V神给出的解决方案则是提高治理方案、以及证明的数量级和难度。通过更多决定者的参与、提高投票成功的比例（如6/8），再就是采用多个证明者或者更复杂的方式减少漏洞出现的机会，用以加固Rollup系统。本次大会对Rollup的讨论极其热烈，除了Scroll之外，还有MakerDao以及l2beat.com创始人对Rollup作为最安全的跨链桥，以及多方对zkEVM的最新进展进行了分享。会议之外，polygon发布zkEVM测试网；Uniswap V3也将在zkSync上进行部署，目前，争夺zkRollup龙头宝座的竞争正在升温，属于zkRollup的时代或将到来。

    

       反观美股，本周大盘在周四CPI出台后低开高走形成反弹，周五又全部跌回原型，三大指数纷纷跌破新低，纳指收于10321.39，向下打开了下跌空间；标普也同样跌到了200周均线和250周均线之间的关键支撑位，在过去十几年的历史上，标普仅有2020年疫情初期的大恐慌中短时间地跌破200周和250周均线，标普当前收于3583.07，已经跌破3600点的200周均线，可能推动股指进一步下行。周四的一日游行情并没有改变大型金融机构的悲观看法，巴克莱银行，还有美国银行策略师Michael Harnett认为周四就只是熊市反弹，离美股底部还早，美国银行认为美股底部会在2023年出现，要等待美联储政策转向。9月CPI同比和核心再次双双高于预期，9月CPI同比上涨8.2%，高于预期值的8.1%，同核心PCE一样，核心CPI同比刷新40年高位，这也将推动美联储下个月再次大幅加息，当前11月3日加息75个基点的概率已高达97.2%，同时12月份加息75点的概率也高达69.8%，市场悲观情绪严重。

       本周三美联储会议纪要出台，这是对9.21日会议所形成的书面文件，虽然会议纪要不会对市场再构成影响，但研究会议纪要有助于预判美联储的动向，美联储公开服务台调查中位数显示，2023年利率达到峰值后，货币政策将保持平稳。这句话有两层意思，一是利率会在2023年达到峰值，另一层意思是2023年降息基本没戏。会议纪要重申了对通胀2%的追求和决心，继续执行缩表计划等，同时也有一些对于加息影响实体经济的内部讨论。2022年已临近尾端，2023年经济数据将被刷新，希望新的数据表现能给市场带来一定活力。

    

二、 宏观与技术分析：

       市场CPI数据发布之后，有了一波小反弹，但是在周五基本跌回原样，我们判断目前整体市场依旧是空方市场，做多力量有限。

       BTC已经横盘震荡长达4个月，整体处于收敛状态，后续大概率会决定方向，如果市场选择下跌，可以趁势做空，如果市场选择向上，则可以做多。目前来看，向下的可能性较大。

    

       ETH如果下跌，幅度会大于BTC。

    

       两年期美债突破至4.5，暗示今年仍需加息150bp。

    

       纳斯达克反弹之后第二天马上跌回原点。

    

       1、Arh999：0.35，性价比已经位于较优位置，可以进行定投。

    

       2、MVRV：0.90，性价比也相对较高

    

       BTC地址数：持币1000的地址数下行，其余均保持稳定。

    

       ETH持币地址数：持币100以上地址数继续下行。

    

三、 投融资情况总结：

1. 投融资回顾

• 报告期内，披露投融资事件23笔（环比上涨53.3%），融资金融约4.78亿美元（环比上涨171.59%）； •具体赛道方面，尽管Web 3.0 & NFTs以在参与融资的项目数量上处于领先，但Uniswap 1.65亿美元的B轮融资为Defi赛道的融资总规模上做了巨大贡献；

    

• 报告期内，融资规模超过1亿美元的项目有2笔，即Uniswap Labs 1.65亿美元B轮融 和 手机游戏发行商Homa Games的1 亿美元 B 轮融资：

• Uniswap母公司Uniswap Labs 以16.6亿美元估值完成由Polychain Capital领投，a16z、Paradigm等现有投资人跟投的1.65亿美元融资。根据Defi Llama数据，Uniswap在去中心化领域贡献了近65%的交易规模，收到市场整体低迷影响，其代币市值较2021年高峰时期的225亿美元下降较多，目前维持在50亿美元附近；本次融资将用于包括在Uniswap部署NFTs交易聚合功能、钱包功能的开发（One of the new offerings will allow customers to trade NFTs on Uniswap from a number of marketplaces and another is a wallet, according to people familiar with the matter）;

• Homa Games的主营业务是为Third-party游戏开发人员提供开发工具（Homa’s software development kit），Homa Games的目标是建立一个由创造者和玩家共同构建、拥有的Homa元宇宙。Homa Games将利用本次融资为探索web3和NFTs的世界扩充团队，目前已开始与Sorare合作，制定了未来游戏系列的宏伟计划。

2. 机构近况

    

四、 加密生态跟踪：

1.NFTs

1） 市场概况

    

• 本周NFT蓝筹指数相对沉闷，截止10月16日，蓝筹指数从前上周的回升下滑，市场情绪依旧低落。

    

• 本周NFT市场总市值同比下降2.39%，总交易额同比下降19.75%。其中，在10月13日和10月10日均出现大额交易量，原因可能为宏观影响和新的NFT发售项目（Street Machine等）都聚集在了这两天，导致了交易量猛增。所以即使NFT交易额持续保持低迷，市场相比上月仍呈现回升趋势。

• 本周NFT市场的持有者/交易者活跃度下降，买家相比上周下降20.67%，卖家同比下降19.56%，说明坚定的持有者近期更保守不做大批量交易，而具有FOMO情绪的交易者则会快速将手中的NFT进行交易。

    

• 本周市场交易量排名前三的NFT分别为BAYC、MAYC、Otherdeed for Otherside。

    

2） 动态聚焦

• NFT平台Art Blocks将发布新版本Art Blocks 2.0

  • NFT 艺术平台 Art Blocks 在表示将发布新版本 Art Blocks 2.0。在新的版本中，Art Blocks的项目将通过“Art Block Presents”为新主题发布NFT。同时，Art Blocks将创造新的智能合约，并将gas fee上的花费降低65%。

    

• Yuga Labs宣布100万美金捐赠计划

  • Yuga Lab本周在官网推出了一项 100 万美元的捐赠计划支持迈阿密的艺术教育。本次捐赠活动的主旨是为了支持提供奖学金从而帮助更多人在大学学习STEM方面课程和职业规划。Yuga Labs 已经向 Venture Miami Scholarship Fund 捐赠30 万美元，在未来会持续提供捐赠已持续计划延续。

    

• RTFKT将于2023年推出Project Animus

  • 时尚潮牌 RTFKT 推出了 Project Animus 的视频预告，该项目将于 2023 年推出。RTFKT是在耐克旗下的加密时尚品牌。此外，针对 Clones 的 EggDrop 定于 2022 年 11 月发布。

    

3） 重点项目

• Yu-¥i-¥i 游戏苑

  • GuGiYi 是由TNZ NFT DAO 和YU-¥I Lab 共同牵头创作的NFT项目，本次项目的主题是由在未来东京作为世界观创建的元世界，而NFT则为用户在未来东京的身份ID。

    

  • 本次游戏苑的发售十分成功，项目方发售了8888份NFT，并以0.07777的价格售卖。在一天之内，8888份NFT已经全部公售完成。

    

• 该项目的亮点体现在了其不同于其他NFT的3D特征和其构建的庞大世界观中，该项目融合赛博朋克、Hip-Pop、奢侈风等设计感，通过3D建模的形式创造出特别的NFT。

• YuGiYi项目目前地板价为0.208 ETH, 项目采用盲盒形式发布图片，目前此NFT项目还没有完成开图。

  

2. GameFi 链游

       整体回顾

    

• 本周Gaming板块主流代币跟随市场下跌，但跌幅显著超过BTC、ETH，在各板块中跌幅居前。

       本周项目 – Hometopia

• 元宇宙地产开发商Everyrealm宣布将推出虚拟房地产建造游戏Hometopia，采用Free-to-play、Play-to-own模式，玩家可完全拥有其在游戏中的创造物。

  

• 游戏以虚拟地产和房屋为主题，玩法类似模拟人生，从房屋设计、户型到家具设计，玩家可以在游戏中建设理想家园。从试玩Demo视频来看，目前游戏中可供使用的设计多样性和丰富度略差，但整体可玩性较好，可以理解为一款自由度很高的、但上手门槛较低家装设计模拟器。如果未来开放更多UGC内容，例如Mod编辑器，使玩家可以从最小级别自定义任意物品的材质、颜色设计等，预计游戏火热程度和生命力都将较好。

  

• 游戏预计将于2023年中正式完成，将会上线Epic Games Store，链上技术支持由Polygon提供。此前Everyrealm曾于今年2月完成6000万美元A轮融资，由A16Z领投。

3. Infrastructure 基础建设

       1）市场概况

• 截止10月16日，以美元计价各公链整体锁仓量（包含Staking）略有下跌，主要受市场整体下跌影响，但幅度较小且前五的公链排名也没有变化。

  

       2 ）Solana生态

• Solana的TVL在最近经历了大规模的下降，以美元计价的排名上也跌至第8，排在Arbitrum和Optimism后面，9月后的趋势更为明显。OpenSea也在16日发推称，已暂时取消在主页显示Solana上热门NFT，避免“刷排名”现象，Solana前后受阻。

  

• 近期主要的下降原因当然与Mango Market的黑客攻击事件分不开关系，可以看到最近一周内Mango的TVL归零，同时Solana生态内另外4个dapp的TVL也有超过50%的下降，生态资金收缩严重。

  

• Mango是Solana生态中较为头部的借贷项目，具备杠杆交易和借贷功能，由于DeFi的可组合性，多个使用Mango的DeFi项目也受到本次攻击的影响。

• 经过多日的跟踪，Mango 漏洞事件的幕后推手 Avraham Eisenberg浮出水面并布声明确认是由其策划了对 Mango 的攻击，其加入了一个执行高利润交易策略的团队，并通过使用设计好的协议完成了“合法”的公开市场行动。

• Avraham Eisenberg 共计投入 1000 万美元，平均分为2个账户进行价格操纵（多空双开的原因在于，Mango 平台深度较差，如果不和自己作对手盘，仓位就很难开到这么高）：

  • 首先向第一个帐户（CQvKSNn...）提供了500万枚USDC（包含测试）；

  • 随即在订单簿中提供了4.83亿单位的MNGO perps（做空）；

  • 再向第二个账户（4ND8FVPjU...）注资500万枚USDC（包含测试）；

  • 然后以每单位0.0382美元的价格做多了4.83亿单位的MNGO perps；

  • 完成初步建仓后，黑客转身攻击多个平台上 MNGO 的现货价格，致使价格出现 5- 10倍的增长，该价格通过 Pyth 预言机传递到其中 Mango 交易所，进一步推动价格上涨；

    

  • 该行为最终操纵价格预言机将 Mango Token 价格提高接近24倍，从 0.0382 美元上涨至 0.91 美元，空头账户资不抵债，但多头账户有约4亿美金的账面利润，这提高了抵押品的价值，使 Eisenberg 及其团队能够从协议中借到更多的资金，如BTC、USDT、SOL、USDC等资产，最终从 Mango Markets 获利 1.14 亿美元。

    

• 可怕的是，早在今年三月，名为 @Ozcal 的 Discord 用户就在社群中提醒，Mango 对 MNGO 的头寸没有进行限制，可能导致黑客利用价格攻击，套取平台资产。

• 攻击成功后，剧情走向开始不同，这次黑客的“戏瘾很足”，自己发布了一项新提案，表示希望官方利用国库资金（7000 万美元）偿还用户的协议坏账，自己偿还接近一半资产，另一半留下作为赏金。虽然提案因为没有达到规定票数未通过，但提案获得 3290 万投票赞成（99%），其中 3241 万票由黑客自己所投。

  

• Mango 社区16日已投票同意 Eisenberg 保留 4700 万美元，同时将剩下的 6700 万美元返还给项目。根据链上数据，投票开始后不久，Eisenberg 归还价值约 800 万美元的 Token。剩余资金现已归还给 Mango Markets（Solana 和以太坊链上），其中包括 4800 万美元的 SOL、1000 万美元的 USDC 和 9 万美元的 GMT。

       3 ）Cosmos生态

• BNB Chain由跨链桥安全漏洞导致的黑客事件发生后，Cosmos核心团队即开始对IBC进行审计，由此发现了一个严重漏洞，影响所支持IBC的链。目前该漏洞的补丁已经发布，未产生重大影响。

• 跨链桥的安全性历来备受质疑，被戏称为“黑客提款机”。此前Cosmos生态和IBC机制并未出现严重黑客事件，或许只是由于生态中除ATOM外，并无高价值资产，且在离开生态DEX后，缺少可以变现的交易渠道。然而，随着当前生态发展向好，市值逐渐扩大，并引入了以太坊资产后，黑客攻击将更加有利可图。

• 本次漏洞的发现和升级补丁有利于防患于未然，但效果如何还需拭目以待。

       4 ）重点投资

• Copper在C轮融资中已获投1.96亿美元，包括从新老股东处获得的1.81亿美元，以及1500万美元的可转换贷款票据。

  

• Copper 成立于 2018 年，使用多方计算（MPC）技术，这是一种用于保护私钥的新兴加密方法，帮助保护加密资产免受网络犯罪侵害。该公司还提供支付结算和大宗经纪服务。

• Copper 的标志性产品 ClearLoop 是一个将加密货币交易所连接在一起的系统，以实现即时、离线的交易结算。该产品系 Copper 与加密货币衍生品交易所 Deribit 合作推出，有了该工具，用户无需将自己托管账户中的加密货币资产转移到交易所的热钱包中，即可直接进行交易。ClearLoop 将交易所的入金和结算时间从 30-60 分钟缩短至 100 毫秒。随后，Copper 扩展了其 ClearLoop 交易框架，增加对机构级加密货币衍生品交易的支持。Copper 表示，新功能的推出旨在降低机构参与衍生品场外交易的风险。

4. DAO 去中心化自治组织

       DeepDAO

       项目简介：

• DeepDAO是一个DAO 的综合数据分析平台，提供24小时更新的 DAO相关的数据洞察，目前共收录了4828个DAO组织的相关信息；同时DeepDAO 基于多个维度对市面上现存的 DAO 组织进行资金规模、治理的分析和排名，类似于 DAO 版本的 defilama。

  

       功能介绍：

       1. DAO的基本面信息汇总

       资金情况：直接检索对应dao项目的最新的国库资金量情况，并可细分到liquid和vesting两个维度。

    

       社区治理情况：Deepdao可根据由合约地址数量反映的dao社区成员数量、由投票议案更新速度反映的社区活跃度，对dao项目进行相关的排序评级。

       2. 成员评级

       通过dao社区投票次数及提案数量和相应的被采用通过率，汇总并排名了各个DAO项目建设过程中的重要贡献者。

    

       3. Daofeed

       可按照信息流的形式，推送所订阅dao的链上行为。

    

       4. 工具提供

       针对开发者，汇总了一系列dao基础工具。

    

       5. DAO沟通软件

       目前正在开发中。

    

       商业模式：

       按提供信息的完整度，每月收费分25USD、450USD、3000USD三个版本。

       Deepdao本身为中心化组织，目前暂无代币发行计划。

       小结：

       DeepDAO起步较早，且随着DAO生态的繁荣，自身的数据收录、分析等功能逐渐完善，属于DAO聚合分析赛道里最成熟的一批产品；未来mass adoption过后，DeepDAO势必有着更大的需求，成为一个更大的流量入口。

       目前产品在资产核算上还需要更大的包容度，目前仅支持核算ETH、SOL、Polkadot、KSM。

       项目20年3月上线，到22年10月的时间里，推特关注量一般，粉丝在1.3万左右，但用户整体口碑较好。目前项目组正在打造专门为DAO设计的聊天工具，未来值得关注。

五、关于我们：

JZL Capital 是一家注册于海外，专注区块链生态研究与投资的专业机构。创始人从业经验丰富，曾经担任过多家海外上市公司CEO和执行董事，并主导参与过 eToro 的全球投资。

团队成员分别来自芝加哥大学、哥伦比亚大学、华盛顿大学、卡耐基梅隆大学、伊利诺伊大学香槟分校和南洋理工大学等顶尖院校，并曾服务于摩根士丹利、巴克莱银行、安永、毕马威、海航集团、美国银行等国际知名企业。

Website www.jzlcapital.xyz

Twitter @jzlcapital

与我们联系

我们一直在寻找有创意的想法、业务与合作机会，我们同样也期待您的阅读反馈，欢迎联系 hello@jzlcapital.xyz。

如果以上内容存在明显的事实、理解或数据错误，欢迎给我们反馈，我们将对报告进行修正。

来源：金色财经