南京金融城建设发展股份有限公司2025年度第一期绿色中期票据获“AAA”评级lg...

2月20日，联合资信公布评级报告，南京金融城建设发展股份有限公司2025年度第一期绿色中期票据获“AAA”评级。

本期债项发行规模不超过1.70亿元，期限不超过5年；偿还方式为按年付息，最后一期利息随本金一起支付；本期债项募集资金全部用于置换公司有息债务。

联合资信评级报告认为，南京金融城建设发展股份有限公司（以下简称“公司”）是南京金融城项目的建设和运营主体，业务专营性强。2021－2023年，南京市地区生产总值持续增长，一般公共预算收入波动下降，经济和财政实力非常强，公司外部发展环境良好，并持续获得外部支持。公司建立了完善的法人治理结构和健全的内部管理体系，主要管理人员从业经历和管理经验丰富。商业地产销售为公司营业总收入的主要来源，受房地产市场行情影响，金融城二期的去化进度不及预期，2023年公司商业地产销售收入大幅下滑，公司在建项目存在较大的投资压力；公司于2022年摘得2宗土地计划进行商业与住宅项目开发，目前处于在建阶段，未来销售及收益情况有待关注；公司自持部分金融城一、二期商业物业对外出租，对收入形成一定补充。公司资产结构以流动资产为主，资产流动性一般但资产质量较好；所有者权益中实收资本和资本公积合计占比较低，所有者权益结构稳定性较弱；整体债务负担较轻；期间费用对公司利润总额存在较大的侵蚀，投资收益对利润总额贡献度高，盈利指标表现强；公司短期和长期偿债指标均表现强，间接融资渠道较为畅通。按发行规模测算，本期债项的发行对公司现有债务规模影响较小；本期债项发行后，2023年，公司经营现金流入量和EBITDA对发行后长期债务的保障指标表现均较弱。本期债项由南京紫金投资集团有限责任公司（以下简称“紫金集团”）提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。经联合资信评定，紫金集团的主体长期信用等级为AAA1pi，评级展望为稳定。紫金集团担保实力非常强，其担保显著提升了本期债项本息偿付的安全性。