通货膨胀是指货币流通的数量的增长，同时也是指整体物价水平不断上升，人们的购买力不断降低的一种经济现象。

通货膨胀一共有两层含义：

一是货币增发。例如，早期的比特币布道者用 BTC的数量限制来表达法币的无限增发，传达对抗通胀的理念。

二是物价不断攀升。这就是所谓的“钱不值钱”，尽管从长远来看，钱之所以不值钱，主要是因为印刷了很多钞票，但是“钱不值钱”并非一种简单的理由，而是一种很复杂的因素，比如经济下滑、成本上升、信心下降导致货币贬值。

例如，在2022年十月十三日晚间8:30，美联储发布的 CPI数据超出了人们的预期，随后美股齐齐跳水，数字货币市场也随之下跌。

CPI指的是通货膨胀的一个重要指标，如果超过3%，就是通货膨胀。超过5％就是比较严重的通货膨胀。

因为在经济活动中，涨和跌最大的影响因素是资金的流动性，市场上有钱，就会涨，没钱就会跌。

到了2022年，因为俄乌战争，美国加息等，等因素，各大风投市场都在走低，而美元指数一路上升（代表美元更值钱），国债利率不断升高等，代表着市场的信心持续下降。所以，很显然，作为一个币圈的投资人，他们要做的，就是在合适的时机买进，直到加息停止转入放水周期。

加息转为放水，可能会在2024年才会开始。

在现实的经济活动中，货币的大量发行并不必然或立即引起物特价的上升，例如，虽然增发了货币，但经济活动繁荣，对货币的需求增大等。

USDT是一种币圈通行的美元类资产，在牛市中， USDT的数量会越来越多，但价格却没有下降，而是越来越高，这些增发的USDT主要都变成了购买力——人们使用这些USDT去购买各种数字货币，期待获取收益。

币圈是一种高风险的金融市场，它的牛市和熊市的交替，就像传统金融市场的股票、债券和外汇市场一样，都会受到世界范围内的宏观经济的影响。现在，中国限制了数字货币交易所，矿厂关闭，目前它的政策对币市的影响很小，所以整个币圈都是由美联储的政策决定的。

投资币圈，必须关注的宏观指标

无限放水的两大启示

在“312”全球疫情爆发之前，美国股市在受到新冠病毒和石油价格暴跌的冲击，触发了持续的熔断机制（也就是在跌势达到一定程度的时候，暂时停止交易，以防止恐慌扩散，但事实上，熔断本身会使恐慌进一步加深），仅仅三月份，就出现了四次熔断。

同一年，币圈出现了“312”的连续下跌，三天之内， BTC从9100下跌到3700。

一开始，是因为市场的恐慌，其后则是由于交易所的合约被连环爆仓（即没有了对手盘的情况下，导致一个仓位爆仓之后引发更多的仓位，并不断叠加），最后还是最大的合约平台BITMEX采取断网的方式，才阻止了这一次比特币因连环爆仓导致的可怕下跌。

那时，整个市场都是一片恐慌，许多人都以为比特币会继续跌到1000以下。

但是，在那个时候，美联储采取了行动，在三月二十三日开启了无限量QE，即“市场要多少钱，美联储就给多少钱”，美股和币圈在恐惧情绪中开启了史无前例的大牛市。

在2020年，美联储发行的货币数量达到了创纪录的水平（比1959-2000期间的所有增发的总额都要多）。

那时，美联储不断加息，币圈极度恐惧， BTC在20000, ETH在1300附近来回波动，而回顾当时的无限QE，我们可以得出两个结论：

信心

美联储拥有超能力。在美联储实施无限QE政策的一周前，就已经在2020年3月16日启动了“零利率+7000亿美元QE”的政策，但并没有起到太大的作用，一周后，市场就开启了无限量放水模式。

回顾目前的市场，美储储为应付目前价格上涨而持续上调利率，实际上，虽然当时市场表现疲软，但所有的东西都被一只看不见的大手所控制。在未来，当危机缓和，通胀降低时，美联储依然会走回加息的路上来，明智的投资者应该对未来充满信心。

巴菲特：别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。

耐心

利率会随着时间的推移而改变。参考上述的熔断历史，你可以看到，在利率为0后，市场一直处于熔断状态，即便是在无限QE政策下，也会触发熔断机制，此后道指持续下跌1000点。

当时无限QE的背景之下，那些所谓的专家们，大部分都是跟风，质疑这个政策能不能救市。

长期主义者才能笑到最后，不要被市场情绪受影响，保持充分耐心与坚定信心！

放水、加息与涨跌的关系

2008年10月，一位名叫中本聪的化名程序员发表《比特币：点对点电子现金系统》白皮书，他在白皮书中描述了一种去中心化数字货币的协议。他把这个协议称为比特币，比特币的出现，其最初目前主要是为了无止境的货币增发与通货膨胀。

一是信心因素

“信心胜过黄金”，不管是股市还是币圈，都是一场信心与共识的博弈，美联储放水市场信心上升，加息则市场信心下降。

在信心上升期间，行情会走高，从而增强人们的信心。

在信心下降期间，行情下跌，从而加剧了恐惧。

作为一个精明的投资者，最关键的是，不要被行情的涨跌所左右，而要正视信心背后的利率变化。

注意：从格雷厄姆与巴菲特的投资逻辑来看，他们的理论与宏观政策无关，而是他们关心的与投资逻辑有关。

由于币圈的高波动性，我想，当币圈与宏观的关系如此紧密，波动如此之大时，我们应该把币圈的实际情况结合起来，也就是说，我们可以或者应该在加息的周期的时候买入，而在降息的周期择机考虑卖出一部分。如果要完全贯彻价值投资的理论，也可以在加息周息考虑逐渐将山寨币种（一般指不知名的，市值排名较为靠后的新币、小币）换为市值最大的BTC。

如果你的标的足够好，不管是宏观的，经济形势，短期事件，你只需要按照既定的策略去做就行了，现在你要做的，不过是考虑一下我们谈过的如何赚取利息。

二是经济因素

在放水周期里，市场上有很多闲钱，在寻找可投资或投机的标的。

比如，在2020年的大放水中，企业和个人都得到了一大笔资金，小型企业可以拿到一百万美金，就连个人也拿到了一笔巨款，其中一些流向了股市，而另一些则流向了币圈。

在大牛市里，人们都在拼命地买入股票，闭着眼睛也能赚到钱。于是引发更多的购买热情：毫无投资经验的投资者用1秒种就可以决定买入一个他没有听过的币种。

不过，这笔钱是怎么来的？最后又是谁买单呢？在狂热的情绪冷却之后，各种劣质项目的参与者，就变成了一个跑得快的游戏。钱是凭空印出来，你的钱越来越多，市场的钱也多了，物价上涨，投资品上涨，但是你手里的货币的购买力却在不断的下降，直至股市和加密货币崩盘。

明智的投资者必须一部分法币进行投资来抵御通胀，但要始终牢记28的仓位管理，在市场极端 FOMO (Fear of missing out）时，要适时地调整仓位组成。

“通过连续的通货膨胀过程，政府可以秘密地、不为人知地没收公民财富的一部分。用这种办法可以任意剥夺人民的财富，在使多数人贫穷的过程中，却使少数人暴富。”凯恩斯

让我们：对抗通胀，享受通胀。

最后：

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来源：金色财经