东方证券：给予中信特钢买入评级，目标价位24.78元lg...

东方证券股份有限公司刘洋近期对中信特钢进行研究并发布了研究报告《中信特钢动态跟踪：持续推进产销目标，内生外延增长可期》，本报告对中信特钢给出买入评级，认为其目标价位为24.78元，当前股价为17.85元，预期上涨幅度为38.82%。

　　中信特钢(000708)
　　核心观点
　　维持今年产销目标不变，持续推进“十四五”2000 万吨销量目标。根据公司 9 月29 日公开投资者交流纪要，公司今年计划争取达到 1500-1600 万吨的产销量规模的目标不变。“十四五”期间计划产销量达到 2000 万吨，在产销量的增长来源上，公司将持续推进外延式收购兼并。
　　不断优化产品结构，持续巩固“护城河”。创新研发是保证公司盈利能力的重要动力，公司坚持产品迭代更新，每年新开发 10%的新产品，淘汰 10%的落后产品。上半年，公司加大研发投入，研发费用同比增长 22.4%，达 21.4 亿元。主要投入方向是公司的“小巨人”产品和“卡脖子”材料以及国防、重大装备材料等高端材料。
　　转债进入转股期，维持转股价格不下修。公司上半年公开发行 50 亿元可转债，于2022 年 9 月 5 日进入转股期，可转债逐步转股后将改善公司股本流动性。2022 年 9月 8 日，公司发布关于不向下修正中特转债转股价格的公告，决定自 2022 年 9 月 8日至 2023 年 9 月 7 日不提出向下修正方案，彰显了对公司内在价值的信心。
　　盈利预测与投资建议
　　我们预测公司 2022-2024 年 EPS 为 1.77、1.98、2.23 元，参考可比公司 22 年 14 倍PE，维持目标价 24.78 元，给予买入评级。
　　风险提示
　　产业与企业结构转型升级进度低于预期、特钢下游行业发展速度低于预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券刘孟峦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.5%，其预测2022年度归属净利润为盈利87.36亿，根据现价换算的预测PE为10.32。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级10家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为27.11。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中信特钢（000708）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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