午评：沪指跌0.29%、创业板指涨0.30%，AI算力板块爆发，家电概念股回调lg...

金融界1月9日消息 周四上午盘，A股三大股指低开高走窄幅震荡，创指、深成指翻红；截止午盘，上证指数跌0.29%，报3220.72点；深证成指涨0.38%，报9982.77点；创业板指涨0.3%，报2014.52点；沪深300跌0.05%，报3787.21点；科创50涨0.28%，报967.85点；北证50涨1.69%，报1054.94点。沪深京三市合计成交额7023.61亿元，全市场2944股上涨，2246股下跌，264股持平。

资金方面，大盘主力资金净流出-27.55亿元。电子元件主力资金净流入23.67亿元居首，其次是半导体（7.19亿元）、小金属（6.66亿元）、酿酒行业（3.58亿元）、文化传媒（3.38亿元）。通用设备主力资金净流出-5.89亿元居首，其次是商业百货（-5.39亿元）、专用设备（-4.73亿元）、光学光电子（-4.37亿元）、化学制药（-4.19亿元）。

题材方面，覆铜板CCL、HVLP铜箔、路由器、供销社概念、印制电路板PCB、水泵、AMD概念、鲸鸿动能广告、HDI、交换机等涨幅居前。航运、热水器、注塑机、港口航运、工程服务、小家电出海、植物蛋白饮料、油田、港口、气田等跌幅居前。

热门板块

液冷服务器概念持续走强

液冷服务器概念持续走强，科士达、双良节能、飞龙股份、康盛股份涨停，同星科技、科华数据、祥鑫科技、曙光数创等涨幅靠前。

点评：消息面上，据Omida数据，2024年全球服务器资本开支约为2290亿美金，其中，字节跳动资本开支约为80亿美金，阿里巴巴约为30亿美金。机构指出，国内互联网厂商加大AI投入，算力需求提升带动液冷市场规模增长。

PCB概念股大涨

PCB概念股持续大涨，一博科技、宏昌电子、宝鼎科技、方正科技涨停，逸豪新材涨超10%，广合科技、中富电路、奥士康、兴森科技、胜宏科技等涨超5%。

点评：据报道，英伟达GB300有望年中发布，可能在硬件设计上有关键变动，或树立AI硬件新规格。浙商证券建议关注GB300升级带来的投资机会，主要体现在光模块、散热、电源、铜连接、测试、PCB等环节。

芯片股再度走强

芯片股再度走强，博通集成涨停，瑞芯微冲击涨停，乐鑫科技、晶晨股份、中科蓝讯、移远通信、恒玄科技等涨幅靠前。

点评：中信证券研报认为，CES 2025关键词为“AI加速落地”，在大模型理解及交互能力快速提升+对外API调用成本快速下降的背景下，AI端侧落地有望百花齐放。

机构观点

民生证券：行情已经进入回吐期 低估值国企更具性价比

民生证券表示，从投资者结构的视角来看，两融资金不出现大幅流出且交易活跃度能够稳住，或是A股市场企稳的必要条件：9.24行情的一大特征是市场参与者迅速由北上资金转向以两融资金为代表的趋势交易者，期间公募基金并未显著加仓，这意味着当前筹码在投资者中的分布要更为分散。这使得以两融资金为代表的趋势交易者对市场的边际影响力可能会更大，而过去一周两融余额已出现边际回落，但是离9.24启动前尚有距离，考虑到个人投资者和游资不会受到市场稳定政策的限制，仍然是后续市场调整过程中的不安定因素。

市场的配置思路明显应该从向上要弹性转为向下要底线，我们推荐：第一，低估值国企（石油石化、银行）在防御性视角下更具性价比，资源类资产（铝、煤、金、铜）的价值属性是当下要点，弹性需等海外宽松或中国生产重新走强；第二，从库存周期与供给市场化未来出清的角度，推荐制造业头部企业：机械设备（工程机械，仪器仪表、激光设备等），基础化工，普钢等行业的龙头；第三，服务消费的机会（航空、OTA平台、快递）。

信达证券：休整过后接近春节前可能是重要买点

信达证券认为，回撤期间快速下跌阶段不会很长，大部分时候以震荡为主，交易量可能萎缩到接近之前熊市的水平。随后的震荡期间，会逐渐出现牛市最强alpha赛道，2013年的TMT、2019年的半导体新能源均是在休整后才凸显出来。短期来看，休整过后，接近春节前可能是重要买点。一方面，季节性规律显示2月是Q1胜率赔率最好的月份。另一方面，更重要的是，3-4月是经济数据和居民热情能否继续加速的重要时点，春节前如果市场位置不高，买点比较安全。

东方证券：外部风险预期成为扰动市场的主要因素

东方证券指出，短期看，市场连续回落已经将潜在利空风险初步消化，上周本栏观点是沪综指3150-3200区间筑底概率较高，昨日探底3175后回升，基本显示该区域的重要支撑；考虑到春节前是政策和重大会议空窗期，内部因素对市场影响有限，外部风险预期成为扰动当前市场的主要因素，在没有明确落地前，市场将继续延续震荡，春节前后调整可能告一段落，彼时市场可能出现弱势反弹，3300点附近应该是第一目标。