赵晓光:产业进阶根本动力——人工智能+科研产业化！规模最大的信创50ETF(560850)冲高回落，近20日净流入超1.3亿元！机构复盘信创三轮行情lg...

今日（11月28日），A股三大指数集体收跌，上证指数短暂转涨后尾盘明显回落，收跌0.43%，深证成指、创业板指跌超1%。申万一级行业中，商贸零售、环保领涨、房地产领涨，计算机板块小幅回调。A股全天成交1.53万亿元，环比略增。

计算机板块内，同类规模最大的信创50ETF（560850）标的指数继昨日涨超3%后，今日冲高回落跌0.88%。成分股多数飘绿：三六零跌超9%，拓尔思跌超5%，赢时胜、华大九天跌超3%，东方国信、东方通跌超2%，金山办公跌超1%，景嘉微微跌。上涨方面，广电运通10CM涨停，中科曙光涨超4%，海光信息涨超2%，浪潮信息、恒生电子涨超1%。

全市场热门的信创50ETF（560850）盘中一度涨超2%，尾盘收跌0.7%。交投持续活跃，全天成交额超2500万元，换手率高达12.91%！全天基本保持溢价，收盘溢价率0.05%。资金面上，信创50ETF（560850）近20日净流入超1.3亿元，截至11月27日，信创50ETF（560850）最新规模居同类第一！最新份额保持上市以来高位！

资料显示，信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数，聚焦信息技术应用创新、自主可控主题，具体投资领域为计算机产业的基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等。

在近年全球逆全球化趋势下，信息技术自主可控产业链供应链建设重要性不断提升，而支持科技自主可控和信息技术应用创新，是应对全球科技竞争加剧最重要的方法。当前信创产业已进入应用深化落地阶段，产业链各环节投资机会涌现。

【赵晓光：中国产业进阶的两个根本动力——人工智能和科研产业化】

天风证券在“决胜赛点”展望2025年度策略会作题目为《中国产业进阶的两个根本动力》的致辞。副总裁赵晓光认为，中国产业进阶的两个根本动力，一是人工智能；二是科研体系的产业化。（1）人工智能：不仅是替代劳动力成本，更是重新赋能各行各业的全环节，如产品研发、生产制造、销售和服务等。具体案例包括智能手机产业链、机器人产业、无人驾驶、元宇宙等。建议关注传统行业拥抱AI带来的机会。（2）科研体系的产业化：中国逐渐从劳动力红利周期、工程师红利周期走向科研周期。将科研体系中的设备和人才投入红利转化出来，通过科学家和企业家的直接链接，实现科研成果的产业化。

光大证券此前指出，ChatGPT开启AI领域“iPhone时刻”，互联网厂商、三大运营商和智算中心对算力投入持续增加，重点关注以信创自主可控为主的算力线。

【机构：华为目标共建鸿蒙原生生态，海外扰动突出信创重要性】

海通国际表示，华为加速发展鸿蒙生态，鸿蒙应用落地有望持续加速。未来华为将从以下几个方面发力，发展鸿蒙生态：（1）全力推动鸿蒙原生应用进一步丰富。用户量大、影响面广的头部5000个应用已完成鸿蒙化，生态已基本可用。（2）期望政企内部办公应用开发鸿蒙版并上架。（3）期望更多的行业和伙伴基于开源鸿蒙开发鸿蒙生态设备。

海外扰动持续，信创重要性或进一步提升。据消息称，美最早将于下周公布新的对华出口限制，可能将有多达200家中国芯片公司列入贸易限制名单，禁止大多数美国供应商向目标公司发货。此外，预计12月将公布另一套限制向中国出口高带宽存储芯片的规定，作为更广泛的人工智能一揽子计划的一部分。海通国际认为，海外对中国科技产业的扰动仍在持续，未来信创领域重要性有望进一步提升。

【机构：数往知来，信创板块行情复盘及展望】

自2019年以来，信创板块有三轮实现明显超额收益的主升行情。国泰君安表示，选取28 只核心标的构建信创板块指数，与计算机（中信）指数相比，自2019年以来，信创板块有三轮实现较为明显超额收益的主升行情。第一轮行情从2019年8月启动，行情长达11个月，超额收益为36.8个百分点；第二轮行情从2022年10月启动，行情长达8个月，超额收益为29.88个百分点；目前处于第三轮行情之中，从2024 年9 月启动至2024 年11 月的阶段性小高点，超额收益为23.85个百分点。整体来看，信创板块超额收益行情往往启动于三季度中下旬，且可延续至次年二季度末，投资周期较长，持股体验较好。第三轮行情领涨标的更加多元化，且平均涨幅较前两轮仍有较大空间。在目前的第三轮行情中，领涨标的所处赛道更加多元化，涵盖基础软件、基础硬件、应用软件等多个环节，且相较前两轮行情，前十大领涨标的的平均涨幅仍有较大空间。

当前信创产业正迎来内外部新的有利条件支持，有望实现更大规模、更高质量的发展。2019 年第一轮信创超额收益行情与海外对华为限制以及我国大规模信创改造有关；2022年第二轮信创超额收益行情与海外对中国半导体产业的限制以及央国企加速信创采购有关。目前正在进行的第三轮信创行情，外部微软蓝屏故障频发以及海外靴子落地引发的潜在科技风险，内部安全可靠信息产品测评及采购制度的建立和成熟，以及大规模化债措施和包括特别国债、转移支付在内的更积极政策支持，有望显著提高信创采购意愿和能力，撬动整体信创产业实现更大规模、更高质量的发展，推动信创行情实现超预期发展。

【一键布局信创产业链核心，认准信创50ETF（560850）！】

信创50ETF紧密跟踪中证信创指数（931247），中证信创指数选取不超过50只业务涉及基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等细分领域的上市公司证券作为指数样本，反映信创产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2024年11月27日，中证信息技术应用创新产业指数前十大权重股分别为中科曙光、海光信息、三六零、恒生电子、浪潮信息、华大九天、用友网络、景嘉微、金山办公、纳思达，前十大权重股合计占比50.52%。

信创50ETF(560850)，场外联接(A类：021602；C类：021603)！

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