隔夜美股全复盘(11.27)| 戴尔盘后大跌近11%，系本季营收和下季指引不及预期lg...

01 大盘

昨夜美股三大股指集体收高。截至收盘，道指涨 0.28%，纳指涨 0.63%，标普涨 0.57%。美国十年国债收益率涨 0.842%，收报4.31%，相较两年期国债收益率差5.2个基点，美国2/10年期国债收益率两个月来首次重新倒挂。恐慌指数VIX跌 4.2%至14.6，布伦特原油收跌 0.14%。现货黄金昨日涨 0.27%，报2632.81美元/盎司。美元指数昨日跌 0.02%，报106.88。

据塔斯社：俄罗斯外长表示，北约抛弃了所有体面，宣布可能对俄罗斯进行预防性打击。据俄罗斯国防部：乌克兰在过去三天内两次用美制炸弹ATACMS袭击了俄罗斯，正在准备报复措施。摩根大通维持对黄金多年看涨的预期，预计明年金价将升至3000美元/盎司，银价将升至38美元/盎司。

中东局势-多方确认黎以达成停火，以军早前对黎巴嫩进行了最为猛烈空袭；拜登透露，将在未来几天与多个国家推动在加沙地区停火。据以色列总理办公室：以色列安全内阁以10票对1票通过了美国主导的黎巴嫩停火协议，Ben Gabir投了反对票。以媒称黎以停火协议将于27日10时开始生效。

消息人士称：特朗普计划对加拿大和墨西哥进口商品征收25%的关税，原油不在豁免之列。据欧佩克+消息人士透露：已在讨论推迟增产。据悉特朗普准备任命哈塞特（Hassett）领导美国国家经济委员会。美联储会议纪要：官员们倾向于未来以渐进的方式降息；部分官员谈及通胀居高不下与劳动力市场疲软，分别是潜在暂停宽松和加速宽松的理由；未来考虑将隔夜逆回购利率下调5BP，使其与联邦基金利率下限一致。

02 行业&个股

行业板块方面，除半导体、原料和能源分别收跌1.3%、0.75%和0.14%外，标普其他8大板块悉数收涨：公用事业、医疗、科技、房地产、日常消费、通讯、金融和工业分别收涨1.59%、0.54%、0.5%、0.49%、0.41%、0.37%、0.2%和0.12%。

概念板块方面，航空ETF跌1.09%，旅行服务板块涨0.86%，高端酒店万豪涨0.06%，爱彼迎跌0.89%，挪威邮轮涨0.11%。太阳能板块跌1.18%。金融科技板块方面，PayPal收跌0.95%，NU跌2.04%。网络安全板块涨1.16%，SQ跌1.92%。

中概股多数收跌，KWEB跌0.13%。台积电跌 0.67%，阿里跌 0.47%，拼多多跌 1.37%，网易涨 0.95%，京东涨 2.38%，理想跌 2.72%，富途跌 0.29%，小鹏跌 1.98%，新东方跌 0.36%，蔚来跌 7.71%，瑞幸咖啡涨 1.31%，名创优品涨 2.96%。

大型科技股多数收涨。苹果收涨 0.94%，英伟达涨 0.66%，据AXIOS网站：特朗普正在考虑任命一位人工智能部长，以协调联邦政策和政府对新兴技术的使用；英伟达推出了一款用于生成音乐和音频的新型人工智能(AI)模型，旨在为制作音乐、电影和视频游戏的人们提供服务。微软涨 2.2%，巴克莱银行周一发布报告称，美国司法部对谷歌提起反垄断诉讼对微软的影响不大。巴克莱予微软“增持”评级，目标价为475美元。亚马逊涨 3.18%，谷歌收涨 0.7%，Meta涨 1.49%，特斯拉跌 0.11%，礼来涨 4.55%，美国总统拜登提议医疗保险和医疗补助覆盖减肥药物。沃尔玛涨 2.02%。

RIVN跌0.43%，Rivian已获得美国能源部高达66亿美元的有条件贷款批准。贷款将用于在佐治亚州建造电动汽车工厂。QCOM跌1.19%，消息人士称高通寻求收购英特尔的兴趣已降温。INTC跌3.3%，英特尔锁定79亿美元美国芯片补贴用于先进芯片厂。

03 每日焦点

1、特朗普对加拿大和墨西哥的关税计划不会豁免原油

11.27 两位熟悉计划的消息人士称，美国当选总统特朗普计划在上任第一天对加拿大和墨西哥进口产品征收25%的关税，但这并不能使原油免于贸易惩罚。受消息影响，美、布两油短线一度上扬0.5美元。此前，墨西哥总统辛鲍姆表示，美国仅靠威胁和施加关税无法有效解决移民问题，也无法缓解美国国内毒品消费危机。美国石油协会（API）表示，美国、墨西哥和加拿大之间能源产品的自由流通对于北美能源安全和美国客户至关重要。

汽车股走低 特朗普宣布将对墨西哥和加拿大产品征收25%关税

11.26 汽车股走低，通用汽车跌超7%，Stellantis跌超4%，福特跌超2%。消息面上，当地时间25日，美国当选总统特朗普表示，将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。Baird分析师表示，这些关税直指美国汽车行业，估计加征关税将使美国汽车销量减少约110万辆。这一估计考虑了从这两个国家进口的汽车以及汽车零件。

荷兰国际：特朗普竞选期间的关税承诺可能使美国消费者每年损失2400美元

11.26 荷兰国际集团分析师James Knightley说，如果特朗普实施竞选期间提出的关税政策，可能会加剧通胀，使每位美国消费者每年损失高达2400美元。此前，特朗普在社交平台上称，上任第一天，他将对来自墨西哥和加拿大的商品征收20%的进口关税，对来自中国的商品再征收10%的关税。Knightley在特朗普发文之前曾写道，商品成本的增加，加上拟议的移民政策对劳动力的限制，可能导致通胀上升一个百分点。关税可以带来可观的收入。然而，他补充说，更广泛的经济影响和由此产生的消费者行为转变限制了其作为长期财政战略的有效性。

特朗普在去年的一次采访中提出了对所有进口商品征收10%普遍关税的建议。今年11月，全美零售联合会(NFR)的一项研究指出，如果特朗普提出的新关税计划实施，美国消费者的年度消费能力可能会损失多达780亿美元。研究表明，这些关税将影响到如服装、玩具、家具、电器、鞋类和旅行用品等消费品类别。

2、欧盟官员否认接近与中国达成电动车关税解决方案

11.26 据路透，欧盟官员周一表示，欧盟和中国官员正在讨论对中国电动汽车征收欧洲关税的替代方案，包括规定电动汽车在欧洲的最低销售价格，但目前双方仍未达成协议。

上周五，欧洲议会贸易委员会主席Bernd Lange 接受德国媒体访问时称，欧盟与中国就来自中国的进口电动车加征关税变更一事已接近达成协议，中国或将承诺向出口到欧盟的电动车设立最低价格机制。

路透周一引述不愿透露姓名的欧盟委员会官员称，上述说法是不正确的，谈判还在继续，但仍存在阻碍双方达成协议的障碍。

Rivian盘前涨超7% 获美国能源部批准66亿美元有条件贷款

11.26 Rivian(RIVN.US)盘前涨7.24%，报12.44美元。消息面上，Rivian表示，已获得美国能源部有条件批准的高达66亿美元的贷款，用于建设在佐治亚州的生产设施。佐治亚州工厂将于2028年开始运营，Rivian计划在该工厂生产更小、更便宜的R2 SUV和R3跨界车。

3、美股异动｜戴尔科技盘后大跌近11%，三季度总体净营收243.7亿美元，低于分析师预期

11.27 戴尔科技三季度调整后EPS为2.15美元，分析师预期2.05美元。三季度总体净营收243.7亿美元，分析师预期245.9亿美元。三季度调整后运营利润22.0亿美元，分析师预期21.6亿美元。三季度基建解决方案集团营收113.7亿美元，分析师预期113.4亿美元。

美股异动｜惠普盘后一度大跌逾12%，对下一财季业绩展望不及预期

11.27 惠普第四财季调整后EPS为0.93美元，符合分析师预期。第四财季净营收140.6亿美元，分析师预期140亿美元。第四财季个人系统营收95.9亿美元，分析师预期9.74亿美元。第四财季调整后运营利润率8.5%，分析师预期8.66%。将股票分红提高5%，至每股0.2894美元，分析师预期0.29美元。预计2025年调整后EPS为3.45-3.75美元，分析师预期3.60美元。预计第一财季调整后EPS为0.70-0.76美元，分析师预期0.86美元。

台积电高雄2纳米新厂今天进机 苹果、AMD可望是首批客户

11.26 台积电高雄2纳米新厂今天将举行设备进机典礼，该厂比预期早逾半年进机，预料苹果、AMD等大厂都将是首批客户。据了解，台积电今天高雄厂2奈纳新厂进机典礼公司定义为“内部不对外公开活动”，公司公关窗口昨（25）日对相关议题三缄其口，保密到家。台积电在台布局2奈米，新竹宝山、高雄新厂两路并进，预计2025年量产。（台湾经济日报）

4、美股异动｜Poseida Therapeutics暴涨超223% 罗氏将以高达15亿美元收购该公司

11.26 Poseida Therapeutics(PSTX.US)暴涨超223%，报9.25美元。消息面上，罗氏周二宣布，将以每股9美元的价格收购位于美国生物制药公司Poseida Therapeutics，收购完成后的总股本价值为10亿美元。如果达到特定里程碑，股东还将以每股4美元的不可交易的或有价值权(CVR)，交易总价值高达约15亿美元。交易预计将于2025年第一季度完成。

安进减肥药一年可减重20% 华尔街仍不满意引发股价大跌

11.26 当地时间周二，美国制药公司安进(Amgen)表示，其实验性肥胖治疗药物MariTide在使用一年后，可帮助肥胖患者平均减去高达20%的体重，然而这一结果却未能令市场感到满意。

美媒：拜登提议医疗保险和医疗补覆盖减肥药物

11.26 据美联社报道，根据拜登政府周二上午提出的一项新规定，数百万肥胖的美国人将有资格获得医疗保险或医疗补助计划覆盖的流行减肥药，如Wegovy或Ozempic。美国卫生与公众服务部提出的这项耗资巨大的提案，为强大的制药行业与小罗伯特·肯尼迪之间的潜在摊牌奠定了基础。小罗伯特·肯尼迪直言不讳地反对减肥药，作为特朗普提名的卫生与公众服务部负责人，他可能会试图阻止这项措施。

5、寻宝！BTC富豪在美国各地藏了5个宝藏箱，价值超200万美元

11.26据红星新闻，一位BTC投资者宣布，他在美国各地隐藏了5个宝藏箱，总价值超过200万美元，寻找这些宝藏的人可以通过一本包含线索、谜题和地图的书籍来帮助定位。关于宝藏的具体位置，柯林斯·布莱克强调，所有宝箱都不在危险地区或私人财产上，且每个宝箱都位于开放区域，距离公共道路不超过3英里(约4.83公里)。

这些宝箱有各种各样的物品，包括像1986年迈克尔·乔丹的新秀卡这样的体育交易卡，还藏有前美国第一夫人拥有的钻石和蓝宝石胸针、公元前四世纪的希腊金桂冠、毕加索设计铸造的硬币、一块珍贵的月球岩石标本，以及一枚BTC。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

（1）21:30 美国至11月23日当周初请失业金人数

（2）21:30 美国第三季度实际GDP年化季率修正值

（3）21:30 美国10月耐用品订单月率

（4）23:00 美国10月核心PCE

（5）23:00 美国10月个人支出月率

（6）23:00 美国10月成屋签约销售指数月率