今晚21:30,美国将公布10月CPI和核心CPI数据。
此次的通胀数据非常关键,是美国大选后的首个重磅数据,可能会对美联储未来的降息路径产生微妙影响。
市场人士预计,10月的CPI数据将显示美国通胀依然坚挺,这使得对美联储未来几个月降息步伐的讨论仍未结束。
受去年低基数因素影响,美国10月整体CPI预计同比增长将加快至2.6%,此前9月为2.4%,为今年3月以来首次加速;环比上涨0.2%,为连续第四个月上涨。
剔除食品和能源的核心CPI预计同比增长3.3%,环比上涨0.3%,均与9月持平。
彭博社经济学家Scott Johnson表示:“10月的CPI数据可能会削弱美联储12月降息的预期,预计总体月度指标存在上行风险,而核心通胀似乎将保持相对较高的水平。”
关键分项上,业主等价租金(OER)是CPI的最大单一组成部分,对于影响该指数的潜在趋势非常重要。
OER在7月和8月加速,导致人们担心上半年的放缓将被颠覆,9月再次放缓。
摩根士丹利经济学家认为,在恢复下行趋势之前,10月的数据中可能会出现另一次小幅上涨。
“9月的OER可能受到季节性因素的影响而出现下行趋势,我们预计10月不会出现类似的趋势。”
“然而,新租约和续约通胀(我们模型中的领先指标)仍低于住房CPI,因此表明未来将持续减速。”
受到飓风影响,离家住宿类别大幅增加,预计10月酒店价格上涨。
巴克莱经济学家表示:“根据平均房价的高频数据,我们预测住宿价格将上涨。Costar的每周报告显示,由于飓风造成的流离失所,以及考虑到10月令人生畏的季节性因素,东南部的需求和入住率有所上升。”
此外,飓风也可能推高了二手车的价格。
二手车价格导致过去16个月中有14个月的核心商品价格整体下降。不包括二手车的核心商品价格表现好坏参半,过去16个月中只有9个月出现下降。
富国银行经济学家表示:“二手车拍卖价格近期反弹,表明二手车价格可能创下一年来最大月度涨幅。”
不过,他们认为:“供应链顺畅和需求降温带来的好处尚未完全发挥,但新车和二手车带来的冲击可能会在今年最后几个月逐渐消退。”
随着特朗普即将重返白宫,他的减税、加关税计划或推动通胀继续上行,从而使美联储放缓降息步伐。
通胀预期升温,市场加快抛售美债。
隔夜,10年期美国国债收益率上涨至4.436%,距离4.5%的关键位置仅一步之遥。
今晚数据将给美联储官员更多的参考,以确定他们是否应该在12月的会议上继续降息。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利 (Neel Kashkari) 表示,他将关注即将到来的通胀数据,以确定12月是否适合再次降息。
此前,美联储在9月降息了50基点,上周又降息了25基点。
最新,投资者已将12月降息的可能性降至约60%,而上周总统大选前的概率约为80%。
麦格理驻纽约的全球利率和外汇策略师Thierry Albert Wizman表示,人们仍然担心特朗普关税和反移民政策下的通胀前景。周三的CPI也备受关注,如果人们看到周三的CPI高于预期,再加上特朗普政府下的关税前景,你就会明白为什么债券市场一直很紧张了。
LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示,10月通胀上升的任何具体迹象都可能引发股市回调。大选之后,股市已经“接近超买状态”。
大都会人寿投资管理公司经济学家Tani Fukui则指出,自大选以来,市场波动很大。周三CPI报告中的任何重大意外都可能引发更显著的市场波动,尽管可能不如大选后几天的波动那么剧烈。
她表示:“尽管我希望通胀能够得到控制,但我认为我们还没有完全实现这一目标。”