近期,市场的火热让众多投资者都欢欣鼓舞,之前震荡时的“心慌慌”已被抛之脑后。但相反,很多见惯了权益市场跌宕起伏的老基民们此刻却异常冷静,他们深知再涨的股票市场,风险也永远是不低的,各种因素都可能影响市场的走势。而想要一直有“东山再起”的资本,那作为“压舱石”的债券基金是一定要有的!
当然,有些投资者对于近期债市的调整还是会有一些顾虑,我们不妨来听听汇添富基金纯债部负责人杨靖的观点,他认为“这段时间的债市调整主要是随着9月下旬一篮子政策的推出,权益市场快速反弹所带来的股债跷跷板效应。事实上,随着国庆节后权益市场逐步回归理性,债券市场则出现明显的企稳修复行情。而展望后市,后续政策基调或将仍然以稳为主,货币政策环境相对宽松,而中短债基金的表现也将相对平稳。”
因此,经过债基这一轮的调整,当下的债券配置价值或已开始凸显。而如果还在寻找资产配置中能够真正求稳打底的产品,那中短债基金会是一个好选择。
通过短债和中短债基金的规模变化图也可以看到,进入2024 年二季度,短债及中短债规模环比增速继续提升,总共增长2928 亿元,环比增速 24.4%;其中短债及中短债分别增长1064亿元、1856亿元,环比增速分别为 18.2%和 30.2%,发展势头十分强劲。
2024Q2短债和中短债基金规模大幅增长
而获得这么大“流量”的背后,靠的正是中短债基金自身独特的优势。
风格稳 实力强
所谓中短债基金,顾名思义特点主要体现在“中短”和“债”两方面。首先,作为纯债基金的一种,中短债基金主要标的是债券,不参与股票和可转债的投资,因此受权益市场波动影响较小,一定程度上可以降低组合的波动。
其次,“中短”主要体现在投资标的的久期方面。组合久期是债券基金持有的债券平均到期时间,是衡量债券利率风险的重要指标。中短债基金的组合久期一般不超过3年。大家都知道,债券的波动与剩余期限呈现正相关的关系。因此,与中长期纯债型基金相比较,中短债基金在久期上更短,因此在面对市场利率变动时,其价格波动通常较小。
而在投资策略上,相较于货币基金,中短债基金在投资范围、杠杆上限、剩余期限等方面更为宽泛和灵活,基金经理可以根据市场情况灵活调整投资组合,以追求相对稳定的收益。而且中短债基金基本为开放式基金,申赎便利,投资期限较短,资产变现能力较强,能较好地满足投资者的流动性需求。
那中短债基金在过往的市场环境中表现又如何呢?可以看到,短期纯债型基金指数在过去10个完整年度中获得了3.62%的年化回报,并且单个年度的最大回撤均控制在1.3%以内,真正是在每一完整运作年份中均实现了正收益的佳绩。
万得短期纯债型基金过去10年表现
数据来源:Wind,2014/01/01-2023/12/31,指数历史表现不代表未来,也不构成对基金业绩表现的保证。
中短债基金怎么选?
在了解了中短债基金的优势后不禁要问,这中短债基金到底该怎么选呢?
首先,最重要的因素当然是收益,毕竟赚钱才是“硬道理”,但投资者们也应同时关注基金的投资策略、管理团队、基金公司等因素,这样才能做出更明智的选择。而从全市场来看,汇添富基金旗下的——汇添富稳安三个月持有债券(A类:015853 / C类:015854)正是中短债基金中的“三好生”,具备多个令人心动的优势。
策略优,信用佳
汇添富稳安三个月持有债券基金以中短期纯债投资为主,不投股票、可转债等含有权益属性的资产,不受股市波动影响,整体风格稳健。同时将收益能力+抗风险能力两手抓。
该基金还专注流动性管理,控制回撤,收益预期合理可控;不做信用下沉,只投资AA+和AAA级信用债,在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极主动的管理,力争为投资者带来长期稳定增值。
该基金每笔份额设置三个月的最短持有期,三个月后可根据自身需求随时赎回,能够有效满足投资者对流动性的要求
舵手强,业绩好
汇添富稳安三个月持有债券由汇添富纯债投资部负责人杨靖先生掌舵。
他对宏观经济、大类资产配置和信用分析具有深入理解,投资业绩经历了多轮债市周期的检验。其擅长底仓精细化管理 + 关键时点久期判断 + 信用资产动态优化。同时他还有多年机构委外专户和年金账户投资经验,注重回撤管理。
在投资策略优、掌舵人实力强的加持下,汇添富稳安三个月持有债券A为投资者带来了较好的投资回报。截至9月30日,累计回报达7.70%,年化收益3.36%,近一年、两年同类排名均为前1/3,业绩表现亮眼。
数据来源:基金2024年三季报,年化业绩经托管行复核,过往业绩不代表未来,也不预示未来指数或相关基金的表现。排名数据来自海通证券-基金业绩排行榜(2024-10-1)。同类为准债债券型,近1年排名247/822(2023.10.9-2024.9.30),近2年排名213/774(2022.10.10-2024.9.30)。本基金成立于 2022-07-04。
在经历过市场的大起大落后,越来越多的投资者们开始更加重视个人资产配置中的多元策略与分散投资,尤为关注资产配置金字塔中的“基石”资产。对于那些既担忧股市波动太大,又不满足于放银行吃低利息的投资者而言,兼顾流动性和收益率的中短债基金不失为一个好选择。正如汇添富稳安三个月持有债券(A类:015853 / C类:015854),让它给你做好防守,赚取投资组合中的基础收益。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件,了解基金的具体情况。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。汇添富稳安三个月持有债券(以下简称“本基金”)属于较低风险等级(R2)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为稳健型(C2)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本基金对每份基金份额设置三个月的最短持有期限,基金份额持有人在最短持有期到期日前不能提出赎回申请。杨靖在管基金产品业绩如下:汇添富长添利定期开放债券A自2016-12-06成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):3.39/2.75、3.7/2.75、3.44/2.75、2.78/3.25、2.18/3.25、3/3.25、1.43/1.62;汇添富鑫汇债券A自2017-06-23成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):2.17/-1.09、4.42/4.79、4.59/1.31、2.5/-0.06、3.52/2.1、3.37/2.06、2.47/2.42;汇添富短债债券自2018-12-13成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):3.79/3.39、3.06/2.37、3.21/3.27、2.13/2.48、2.57/2.65、1.52/1.21;汇添富丰润中短债自2018-12-24成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):3.38/3.39、3/2.37、3.51/3.27、2.31/2.48、3.22/2.6、3.47/1.76;汇添富AAA级信用纯债自2019-02-22成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):3.79/3.6、3.16/3.15、4.3/4.18、2.12/2.22、4.53/4.58、2.52/2.6;汇添富中债1-3年农发债自2019-06-19成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):1.96/2.2、2.8/2.64、3.91/3.39、2.68/2.57、3.01/2.74、2.26/1.76;汇添富稳健汇盈一年持有混合自2020-11-04成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):0.87/0.56、-8.56/-2、-4.42/0.03、0.26/2.48;汇添富盛和66个月定开债自2020-11-06成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):3.69/3.75、3.9/3.75、3.77/3.75、1.89/1.86;汇添富鑫和纯债A自2022-06-27成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):1.04/0.08、2.89/1.98、2.18/2.31;汇添富稳安三个月持有债券A自2022-07-04成立以来各年及2024上半年业绩和基准分别为(%):1.04/0.5、3.61/1.63、2.9/1.94。以上数据来自基金各年年报及2024年二季报,截至2024/6/30。