国庆前夕,面对当前错综复杂的宏观经济环境,国家层面开始密集出台各类扶持政策,涉及房地产、降息、就业等方面,为近期较为低迷的证券市场注入强心剂。
国庆长假在即,政策面强力利好是对宏观经济的有力调整,经济基础是证券市场增长的基础,预计未来或将开启经济回暖周期,拉动证券市场快速回暖。
政策红利前,国内股票市场低迷:证券行业APP用户数据从4月开始持续下滑,用户参与交易意愿较低。
政策覆盖降息 降准 存量贷款利率 创新政策工具 支持就业 民营企业等方面,全面促进经济回暖
货币方面主要政策包括:利率下调20个基点,存款准备金率下调50个基点,存量贷款利率下调50个基点,整体释放的资金规模超过万亿元;
创新政策工具方面:推动资金直接进入股市。央行推出证券基金保险公司互换便利,首期规模5000亿元,资金只可用于买股票;股票回购增持再贷款,首期规模3000亿元,贷款利率仅为2.25%;
针对上司公司和中长期资金,监管部门继续发布红利
24日,证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》,扩大保险资金长期投资改革试点,支持其他符合条件的保险机构设立私募证券投资基金;支持跨行业并购重组、收购未盈利资产,并允许配套的交易方式多样化;要求长期市净率过低的上市公司采用多种方式进行市值管理等。
26日,中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》,提出持续优化资本市场生态、大力发展权益类公募基金、着力完善各类中长期资金入市配套政策制度;
在宏观层面,强化实体经济扶持和民生问题
25日,《中共中央 国务院关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》发布,针对当前国内日益严重的失业问题提出整体政策支持;
中共中央政治局9月26日召开会议,特别强调对改善营商环境和兜牢民生底线的关注:
帮助企业渡过难关,进一步规范涉企执法、监管行为。要出台民营经济促进法,为非公有制经济发展营造良好环境。
要守住兜牢民生底线,重点做好应届高校毕业生、农民工、脱贫人口、零就业家庭等重点人群就业工作,加强对大龄、残疾、较长时间失业等就业困难群体的帮扶。
国庆前上证指数已经到达3087,回补前4个月跌幅
在强力政策利好的刺激下,国内证券市场快速上涨,截止节前倒数第二个交易日,上证指数已经上涨至3087.53点,4个交易日直接抹平接近4个月的跌幅。
纵观历年股票市场,过去十年间,国庆节前十个交易日上涨概率仅30%,预计未来政策红利将持续加码,证券市场未来可期。
四季度展望:政策助推实体经济持续改善,证券市场或将迎来营收、用户双增长
随着中共中央政治局会议的定调,预计未来各个部门将继续出台一揽子政策以及落实细则,推动宏观经济度过难关,未来一段时间将处于政策暖风期。
但实体经济的恢复需要时间,同时具体落实政策的细则也要根据产业的实际情况调整。
而证券市场作为宏观经济的风向标和先行指标,会更早启动,大概率会带动证券行业实现较好增长,交投活跃带动券商用户增长,券商应该继续深入探索财富管理实践,从用户、服务平台、产品等方面继续提升,抢占当前的市场先机。