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美国9月非农猛增,失业率意外下降,美联储将“按部就班”小幅降息?

2024-10-04 23:21:03
格隆汇
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摘要:市场正削减未来美联储大幅降息的押注

周五,美国非农数据强劲出炉。9月非农就业人口超预期,创下3月以来最大增幅,失业率意外下降至4.1%。

这份就业报告缓解了对劳动力市场状况的担忧,也进一步降低美联储在今年剩余两次会议上维持大幅降息的必要性。

数据公布后,美股三大指数高开低走,道指现跌0.02%,纳指涨0.35%,标普500指数涨0.13%。

美元指数在直线拉升后震荡,现涨0.55%报102.537。

非农大超预期


美国劳工统计局数据显示,美国9月季调后非农就业人口增加25.4万人,为2024年3月以来最大增幅,远超预期的15万人。

此外,8月的非农新增就业人数向上修正1.7万人至15.9万人,7月的就业人数向上修正幅度更大,上修5.5万人至14.4万人。

按行业来看,食品服务和饮酒场所、医疗保健、政府、社会救助和建筑行业的就业继续呈上升趋势。

餐馆和酒吧是9月新增就业岗位最多的行业,酒店和餐饮业新增了6.9万个职位,而过去12个月平均新增职位仅为1.4万个。

医疗保健行业增加了4.5万个职位,政府部门增加了3.1万个职位,其他就业增加居前的行业包括:社会救助2.7万个和建筑业2.5万个。

与此同时,美国9月失业率录得4.1%,为2024年6月以来新低;预期为4.2%,前值为4.2%。失业总人数为680万。

薪资增长强劲9月平均每小时工资同比增长4%,为5月以来的最高,预期增3.8%,8月前值为增3.8%。

9月平均每小时工资环比增长0.4%,预期增长0.3%,8月前值为0.4%。

9月平均每周工时34.2小时,预期为34.3小时,8月前值为34.3小时。

9月劳动力参与率稳定在62.7%,预期为62.7%,8月前值也是62.7%,也是连续第三个月保持在62.7%。

美联储将“按部就班”小幅降息?

对于这份强劲的就业数据,白宫称赞表示,失业率降至50年来的最低水平,继续努力发展中产阶级。

有经济学家认为,美国经济成功“软着陆”,或者离“软着陆”已经无限接近。

市场正削减对美联储未来大幅降息的押注,11月降息50个基点的情景几乎完全被市场排除。

市场预期,美联储将在11月和12月坚持降息25个基点,对美联储未来四次会议降息幅度的预期不到100个基点。

据CME“美联储观察”显示,美联储到11月降息25个基点的概率为94.5%,降息50个基点的概率为5.5%。

12月累计降息50个基点的概率为71.7%,累计降息75个基点的概率为26.9%;累计降息100个基点的概率为1.3%。

此前周一,美联储主席鲍威尔曾表示,官员们并不急于降息,而9月强劲的招聘数据将会为这一观点画上感叹号。

Principal Asset Management分析师Seema Shah调侃称,美联储将不得不把目光转向通胀。

美联储在9月份有必要降息吗?更不用说降息50个基点了。”

这一惊人的上行意外表明,就业市场实际上可能是一幅强劲而非疲软的图景,它完全驳斥了美联储甚至可能考虑在11月再次降息50个基点的观点。

他指出,正如初请人数、“挑战者”调查和大量强劲的经济数据所表明的那样,美国经济仍然强劲。

随着美联储正在实施政策宽松,经济衰退的风险已经消失。市场需要密切关注通胀,因为目前经济两方面都存在政策风险。

贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder表示,美联储今年还会再执行两次25个基点的降息行动,部分原因是为了缓解大量民众的负担,他们正遭受高借贷成本的折磨。

但他也认为,美联储会将降息行动一直坚持到2025年,因为相对于通胀水平,利率仍然过高。

分析师Nour表示,美国经济“例外论”或导致美元涨势延续。

在美国公布令人震惊的就业数据后,美元升至盘中高点,只要美国经济的“例外论”继续打压对美联储降息的押注,美元的涨势就可以进一步延续。

“虽然我在周四支持看空美元的观点,但我对利差的看法支持了我现在的观点。市场已经减少了对预期降息幅度和速度的押注,如果下周的CPI数据巩固了预期的转变,美元的短期涨幅很可能会延续,因为它得到了利差的支持。”
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