KVB市场分析 | 10月2日：USD/JPY在风险情绪改善中持稳復苏涨幅

產品：EUR/USD

预测：下降

基本分析：

EUR/USD在週二下跌了0.6%，在1.1050附近找到轻微支撑。由於地缘政治紧张局势和疲软的经济数据削弱了风险偏好，美元走强，令该货币对跌至近一个月来的最低水平。这是EUR/USD连续第三天下跌，在美国市场开盘前交易於1.1100以下。美元因市场负面情绪和美联储主席杰罗姆·鲍威尔的评论而受益，他淡化了进一步降息50个基点的预期，指出美联储並不急於降息。

在欧元区，9月初步调和消费者物价指数同比增长1.8%，低於8月份的2.2%，表明欧洲央行（ECB）可能会继续宽鬆货币政策。与此同时，美国將公佈JOLTS职位空缺和9月ISM製造业指数的数据，且多位美联储官员將发表讲话。

技术分析：

从技术上看，EUR/USD可能会继续下跌趋势。在日线图上，该货币对已跌破20日简单移动平均线（SMA），该线目前在1.1105位置充当阻力。虽然仍位於100日和200日SMA之上，这限制了进一步下跌的可能性，但技术指標显示出卖压增加的跡象。相对强弱指数（RSI）约为48，表明动能偏向负面，可能继续走低。

在短期內，4小时图表进一步支持看跌观点。EUR/USD正在所有移动均线下方交易，100日SMA附近1.1110的强卖盘压力明显。技术指標同样呈下行趋势，表明下跌势头有望持续。

產品：XAU/USD

预测：上升

基本分析：

黄金价格小幅下跌，回吐前一日的部分涨幅，但由於中东地区地缘政治紧张局势加剧，跌幅似乎有限。中国刺激措施的乐观预期可能会推动实物需求，这也对XAU/USD形成支撑。

週二，黄金价格小幅回升至每盎司2,640美元，此前以色列对黎巴嫩发动了地面入侵，推升了避险需求。此次反弹发生在连续两日下跌之后，儘管资金暂时流向房地產和中国股市的强劲表现。

然而，美联储主席鲍威尔的评论可能限制黄金价格上升。他强调最近的50个基点降息並不意味著未来会有更多类似降息举措。市场对11月降息50个基点的预期从60%以上降至约30%，这通常会对黄金价格產生压力。

技术分析：

黄金价格目前正在回调至4小时图表上的50期简单移动平均线。此回调导致自9月26日创纪录高点以来，出现了一系列更低的低点和高点，令黄金短期內的上升趋势受到质疑。

市场目前处於平衡状態，但若出现更多负面因素，黄金可能会跌至2,615-2,620美元的趋势线支撑位。若跌破週一的低点2,625美元，將确认看跌趋势。若趋势线被突破，黄金可能进一步下跌至2,600美元的强支撑位，接著是2,550美元和2,544美元。

RSI目前处於中性区域，表明价格可能继续下行。然而，从中长期来看，黄金仍处於上升趋势。若突破2,685美元的歷史高点，將确认上升动能，目標价位为2,700美元和2,750美元。

產品：GBP/USD

预测：上升

基本分析：

GBP/USD週二大幅下跌，触及一週多来的最低点，因美国PMI数据低於预期。伊朗袭击以色列的报导增加了地缘政治紧张局势，导致风险偏好下降。

该货币对受下行压力，交易於1.3350以下，週一未能在1.3400之上站稳。从技术面看，GBP/USD短期內呈下行趋势。

週二，隨著美元反弹，GBP/USD继续下跌。美国即將发布JOLTS职位空缺和ISM製造业PMI报告。鲍威尔指出，职位空缺数量低於700万可能削弱美元，而超过800万则可能强化美元，进而对GBP/USD產生相应影响。

技术分析：

GBP/USD已跌破自9月11日以来上升回归通道的下轨。4小时图表上的RSI也下跌至40水平，显示短期內下行趋势的转变。

在下行方面，初步支撑位为1.3300，接著是1.3275和1.3240-1.3230区域。若GBP/USD重新回到回归通道並重返1.3350水平，后续阻力位可能是1.3400和1.3440。

產品：USD/JPY

预测：上升

基本分析：

USD/JPY週三亚洲盘初维持在144.00以下的復苏涨幅，因伊朗和以色列衝突后风险情绪改善。然而，市场的不确定性限制了该货币对的进一步上升，市场注意力转向即將发布的美国ADP就业数据以及美联储的评论。

美联储显示暂无计划立即加息，而是专注於维持稳定並谨慎沟通。日本央行（BoJ）则打算维持宽鬆货币政策，但如果经济条件显著改善，隨时准备进行调整。

日本9月份的Tankan大型製造业指数维持在13点，符合预期。失业率也从7月份的2.7%下降至8月份的2.5%，好於预期。前国防大臣、未来首相候选人石破茂的温和评论也对日元施压，他强调需要维持低借贷成本以支持日本经济的脆弱復苏。

技术分析：

USD/JPY週二交易於144.10附近。日线图表分析显示，该货币对重新进入上升通道模型，表明上升趋势仍在继续。14日RSI低於50，若突破该水平可能确认进一步上升动能。

在阻力方面，USD/JPY可能瞄准通道上轨146.50，接著是9月3日触及的147.21五週高点。

在下行方面，近期支撑位为9日EMA的143.51水平，接著是通道下轨142.20。

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