Q1业绩亮眼！还与老对手结盟，甲骨文前途可期？lg...

9月9日，全球第二大软件公司甲骨文发布了最新季度财报。受益于AI热潮推动，该公司2025财年第一季度实现总收入133.07亿美元，高于分析师预期的132.3亿美元；每股收益同比增长17%至1.39美元，也超出分析师预期的1.33美元。

此外，甲骨文还宣布与亚马逊网络服务公司（AWS）达成合作，进一步推广其多云战略。

受上述利好消息影响，甲骨文昨日美股盘后涨超9%。

多项关键财务指标超预期

公开资料显示，甲骨文公司是全球第二大软件公司，地位仅次于微软。该公司成立于1977年，总部位于美国得克萨斯州奥斯汀。其产品涵盖了企业应用软件、数据库、数据仓库、基于Linux系统等多个领域，广泛应用于银行、零售、物流以及高新制造业等行业。

周一美股盘后，甲骨文发布了2025财年第一季度财报。

报告显示，甲骨文在该季度实现了总收入133.07亿美元，同比增长7%（以美元计，下同），高于分析师预期的132.3亿美元。

在非GAAP会计准则下，运营利润同比增长14%至57亿美元，高于分析师预期的55.9亿美元。每股收益同比增长17%至1.39美元，超出分析师预期的1.33美元。

分业务来看，其占比最大的云服务和许可证支持业务收入同比增长10%，达到105.19亿美元，高于华尔街普遍估计的104.7亿美元。甲骨文表示，这得益于公司的战略云应用程序、自主数据库和OCI（云计算基础设施平台）的推动。包括产品支持在内的应用程序订阅收入为48亿美元，增长了7%。此外，云许可证和本地许可证业务实现收入8.7亿美元，同比增长7%。

首席执行官Safra Catz表示：“随着云服务成为甲骨文最大的业务，我们的营业收入和每股收益都加速了增长。”

在财报电话会议上，Catz指出，剩余履约义务（RPO）增长了53%，达到创纪录的990亿美元。

RPO是指在合同中企业尚未履行的、与客户相关的所有承诺，包括商品或服务的交付、技术支持、维护等。

此外，她还指出，预计未来12个月，RPO总额的约38%将被确认为收入，这反映了客户越来越希望获得更大、更长的合同，因为他们亲眼目睹了甲骨文云服务如何使他们的业务受益。

Jefferies分析师Brent Hill表示，积压订单增长53%是甲骨文最新业绩的最大亮点，也可能是推动其股价上涨的关键因素之一。

展望下一季度，甲骨文预计总收入将增长8%-10%，这与华尔街9%的增长预测一致；同时，预计第二季度Non-GAAP每股收益为1.45-1.49美元，符合华尔街1.47美元的预测。

此外，甲骨文高管表示，预计2025财年的资本支出将是2024财年的两倍，营收出现两位数百分比增幅。

甲骨文与亚马逊AWS建立合作

另一大重磅消息是，甲骨文宣布和竞争对手亚马逊网络服务公司（AWS）建立新的合作伙伴关系，以推进其多云战略。

简单来说，多云战略就是通过开放和多元化的云服务方案，满足不同客户的需求。甲骨文创始人Larry Ellison曾提到，大多数企业用户都会使用两家以上的云供应商，因此甲骨文倡导多云方案以带给客户更多选择。为此，甲骨文通过与多家云服务厂商合作，扩大其云业务的覆盖面。

此前，甲骨文已经与OpenAI、微软和谷歌等公司达成了多项合作，以扩展其云基础设施并招揽更多业务。

本次，两家公司将合作推出Oracle Database@AWS，这一产品旨在为用户提供在AWS数据中心内运行的甲骨文数据库解决方案。

据悉，Oracle Database@AWS将在今年年底前提供预览版，并计划在2025年全面提供。甲骨文董事长兼首席技术官Larry Ellison说：“我们看到希望使用多云的客户有巨大的需求。”

“为了满足这一需求，并为客户提供他们想要的选择和灵活性，亚马逊和甲骨文正在无缝连接AWS服务与最新的甲骨文数据库技术，包括甲骨文自治数据库。随着甲骨文云基础设施部署在AWS数据中心内，我们可以为客户提供最好的数据库和网络性能。”他补充道。

这一合作被甲骨文公司描述为“多云时代的一个里程碑”。不仅有助于甲骨文扩大其在全球市场的影响力，也使AWS能够利用甲骨文的数据库技术，为客户提供更加全面和高效的云服务解决方案。

当前，人工智能需求的不断增长对云基础设施提出了更高的要求，投资者也在密切关注甲骨文云服务的发展前景。

Ellison表示，甲骨文在全球拥有162个正在运营和建设中的云数据中心。这些数据中心中最大的一个是800兆瓦，将包含数英亩的NVIDIA GPU集群，用于训练大规模人工智能模型。

尽管甲骨文股价今年累计涨幅超过30%，远远超过其他软件公司以及整体市场，但相比起亚马逊、微软这些备受欢迎的股票，甲骨文的存在感要低得多。

一些看涨人士认为，这恰恰表示该股有更大的成长空间。

瑞穗证券科技行业专家乔丹·克莱恩表示，人们还没有完全相信甲骨文将成为人工智能领域的持续赢家，但如果它能再创造一个好季度，就会有一波投资者被说服。如果它继续显示云计算的实力，这将转化为更好的整体增长，并由此产生更高的倍数。

Baird科技部门策略师Ted Mortonson表示，甲骨文正面临着无限增长的需求，其成长道路相当漫长。与其他公司相比，它真的被忽视了，还有很多投资者没有持有股份。鉴于它的优势，你至少得拥有同等的权重，实际上它应该是一个核心持股。