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满帮(YMM.US),打造物流行业新质生产力样本

2024-08-27 10:46:01
格隆汇
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摘要:为物流行业新质生产力发展提供了一份高分答卷

如果要评选2024年我国经济十大关键词的榜单,“新质生产力”必然有一席之地,甚至于大概率会排在首位。

政策面多次提及新质生产力的发展。“加快发展新质生产力”更是被写入2024年政府工作报告,被列为2024年十大工作任务之一。今年7月,三中全会也再度强调“发展新质生产力”。

何为新质生产力?首要在于“新”,即以科技创新为驱动,改变传统经济增长方式和生产力发展路径,符合新发展理念的先进生产力,需要符合高科技、高效能、高质量特征。

物流行业作为国民经济的基础性产业,是将生产、分配、流通、消费各个环节串联起来的枢纽,理应成为新质生产力变革的核心内容之一。

那么,落脚到物流行业上,新质生产力又该具备怎样的内涵呢?

满帮的最新中报,或许能给我们一份参考。

一、解决行业痛点,营收利润双位数增长

这次中报,满帮的表现再度超出市场预期。

上半年,满帮实现营业收入27.6亿元(人民币,下同),同比增长34.1%,非美国会计准则下的调整后营业利润达到了7.0亿元,同比增长55.1%;非美国会计准则下的调整后净利润达到了9.7亿元,同比增长34.3%。

能够取得营收利润双位数增长的成绩,并不容易。根据wind数据,今年二季度我国公路货运量共计107.67亿吨,同比增长3.17%。

在宏观经济错综复杂的背景下,满帮能够实现逆势增长,关键在于解决了行业痛点。

过往,公路货运呈现“散乱小”的特征,不标准、不规范的现象充斥着行业。

对于货主而言,容易被中介渠道层层加价压缩利润空间,且运输途中的信息不能得到及时反馈;对于司机来说,货运信息不透明叠加行业竞争激烈,空载率高、中介环节多等问题削减自身收入。

满帮作为一家货运平台,主要是撮合货主和司机的交易,解决了信息不对称问题,这符合顶层设计方面不断强调的“降低全社会物流成本”指引。

“降低全社会物流成本”的本意,并非降低物流行业利润空间,而是通过增强物流行业效率、强化从业者核心竞争力的方式,提升经济运行效率,让生产端和消费端都能获得实惠,这与新质生产力发展的内涵高度一致。

从这个角度来看,满帮构筑的货运平台,就是物流行业新质生产力的样本。

二、满帮给出了怎样的示范?

在互联网红利加持及马太效应的作用下,满帮平台货主司机双边效应不断加强,创下公路货运平台龙头地位。

但在如今强调新质生产力发展的背景下,满帮也在积极探索高质量发展,并找准了前进方向,即数字化、智能化、绿色化,持续聚焦新质物流基础设施的建设与生机。

1)数字化+智能化

正如上文所说,货运平台的本质在于撮合货主和司机双方实现交易。

满帮通过大数据、云计算、人工智能等技术的应用,打破信息孤岛,改变过去货源依靠“熟人介绍”的传统方式,实现了物流信息的实时共享和智能匹配,极大地提升了物流效率和服务质量。

对于货主而言,“省时省力又省钱”是核心诉求。满帮可以依托智能算法,让货主需求在几分钟甚至几秒之内就得到司机响应,既省去了中间环节,又能提供丰富多样的运力方案满足货主的差异化需求。

尤其对于3000万中小货主而言,非标准化、即时性货运需求更需要快速响应能力,对于平台的匹配精准度与响应速度要求极高,运输成本动辄占总成本超10%的大占比更是让中小货主对于运价及其敏感。满帮精准定位中小直客,让中小企业货主能够摆脱运输掣肘,专心于自身业务运营,体现了其对中小货主需求的深刻理解。二季度,满帮平台上直客的履约订单占比已达到48%

不仅如此,满帮作为平台方,还切入货运交易双方,提供担保交易服务模式,进一步增强了货主的信心。

二季度,满帮发货货主月活再创新高,达到265万,同比提升32.8%。

对于司机而言,在越来越饱和的货运赛道能够快速找到足够的订单才是关键,满帮平台的海量货主订单已然是司机们的不二之选。此外,满帮还能通过良好的路线规划,帮助司机降低空驶率、空载率、空置率,赚更多钱。

截至二季度,过去12个月的履约活跃司机用户达到398万,继续保持增长态势。

此外,为了筛选出更优质的交易双方,满帮建立了完善的评价机制。一方面,根据完单量、成交率、取消率等指标构建货主信用评价体系;另一方面,通过“秒抢好货+司机等级体系+司机行为分”让优质运力获得更多优质订单,提升供给侧服务质量,促使整个平台生态良性发展。

随着货主、司机两端信息链条愈发畅通,叠加良好运营机制筛选,平台生态良性繁荣报告期内平台履约单量达到了4910万单,再创历史新高,且增速超出全国公路货运量增速,同比增长达25%。

2)绿色化

从满帮成立的过程来看,数字化、智能化是其天然具备的基因,而绿色化则体现了其对物流行业未来发展的深刻洞察。

如果要说未来三十年内有什么确定性的发展方向,绿色低碳一定是其中之一。

近年来,各行各业都在遵循碳中和目标指引实现转型升级,物流行业作为一个能源消耗大户,每天消耗巨量能源,产生大量碳排放。根据《中国绿色物流发展报告(2023)》,物流行业占全国碳排放总量的9%左右。

从整个碳中和大局考量,物流行业的绿色低碳转型迫在眉睫。

为此,满帮通过推广新能源车辆、优化运输结构,助力物流行业实现绿色转型。上半年,满帮履约订单中新能源运力占比接近20%,新能源运力订单增速翻倍。

加大新能源运力比例,既是社会责任的体现,也是着眼于长期发展的必要举措。根据乘联会8月8日发布的最新数据, 7月新能源车在国内市场渗透率达到51%,首次超过了油车。随着新能源汽车渗透率越来越高,提早将新能源运力纳入运营体系之中无疑会占据先发优势,有助于公司运营提前适应新能源运力时代。

其实,满帮通过大数据、云计算等技术可以为司机提供最优的货物运输方案,并提高车辆使用效率,本质上也是降低了单位货运量带来的碳排放。

三、结语

受超预期业绩刺激,满帮于21日财报发布当日晚间一度涨超5%。同时,多家大行发布报告,表达了对满帮后续盈利能力提升的看好。

中金公司报告指出,随着较高毛利率的在线交易业务收入占比提升,公司利润率将持续提升,给予满帮12.2美元目标价;华兴资本也有类似观点,其认为满帮凭借超强执行力,能够抵消宏观经济的负面因素,进而维持利润增长,并给予了15.1美元的目标价。

除此之外,多家顶级机构也用真金白银对满帮未来发展表达了积极态度。今年二季度,摩根大通、摩根士丹利、野村证券及高盛等顶级机构的资管部均大幅加仓满帮。富达国际和景林资产也在本季度继续增持。欧洲顶级外资银行挪威银行以及瑞士知名资产管理公司百达(Pictet)亦在本季度重新建仓满帮。

机构的投票固然具有参考价值,但更重要的还是,满帮作为行业领军者,能够持续创新,不断探索物流行业的新业态、新模式,为物流行业新质生产力发展提供了一份高分答卷。

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