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一夜逆转,黄金创本月最大单日跌幅

2024-08-23 15:13:46
格隆汇
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摘要:市场猜测保险资金的配置或是本轮银行上行的增量资金

今年以来,银行股整体表现强势,银行指数年内涨28%,位居行业指数涨幅榜的首位。

见证历史了。8月21日,工农中建交外加招商银行,六大行总市值达到8.94万亿,一举超过了创业板全部1300多家上市公司8.92万亿的市值总和。

谁在买银行股?

过去一个板块大涨通常是因为主动型基金的抱团,本轮银行股上涨跟以往不同的是——增量资金的变化。

首先,跟过去不同的是,此轮银行大涨行情中,ETF成为主要增量资金。

今年以来ETF合计获得7436.58亿元的净流入,沪深300是流入主力。截至8月23日华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF,年内合计净流入4560亿元。

而银行作为沪深300第一大权重板块(权重占比达 13.2%),显著受益增量资金的流入。

国投证券表示,四大行领涨或许不是高股息能够完整解释,更多基于沪深300ETF按照超过10%比例的银行超配、机构低配,以及没有明显抛压等交易因素相关。

其次,市场猜测保险资金的配置或是本轮银行上行的增量资金。

根据国家金融总局公布的数据,截至2024年6月,今年保险公司保费收入累计同比增长10.65%,保险资金运用余额也较年初增长9.62%。保险规模的增长提升了配置需求。截至2024年6月,财险+人身险(占险资总规模的96.6%)合计持有的股票和基金规模分别较年初增加1369亿和1693亿元,成为今年市场难得的增量。

截至2024年一季报,险资重仓股中银行持仓占比高达48.3%,较年初提升 0.8pct,显示银行仍是险资配置的重要方向。

过去数据显示,银行一直是保险资金的重仓板块,或显著受益于保险资金的增配。今年以来,如无锡银行被险资举牌等案例陆续出现。

从已披露中报的上市公司口径来看,二季度险资增持银行、通信(运营商)、煤炭、交运等高股息行业的龙头公司居多。

今年以来,避险资金也在流入黄金。

隔夜海外市场再现逆转,美股结束反弹,黄金一度走低,创本月最大单日跌幅。在此之前,黄金价格强势创出历史新高,直接站上2500关口。今年以来,国际金价累计上涨已超20%,年内创新高的次数超过20次。

究竟谁是金价突破2500的新推手?

过去很长一段时间,尽管亚洲市场大量买入黄金,但西方投资者一直没有出手。

最近在博弈美联储降息预期以及避险需求上升的刺激下,一些西方投资者重回黄金市场,加入了购金潮的队伍。

世界黄金协会最新发布数据显示,7月份全球实物黄金ETF连续第三个月实现流入,为2022年4月以来最强劲的月度表现。

其中,其中西方市场流入量较大,7月份北美地区由资金流出转为流入。对此,有市场分析称,这波黄金的上涨动力,主要美国和欧洲买家为降息做准备推动的。

世界黄金协会首席市场策略师John Reade表示:我们看到西方的投资者、投机者开始重返黄金市场,正是这些快钱推动了金价上涨。

在芝加哥商品交易所市场,黄金的主要期货基准达到了新冠疫情后的新高,截至8月13日的一周内增加了超过100吨。截至上半年,全球黄金ETF资产管理总规模累计增长了8.8%。

今年以来,A股市场黄金ETF获资金流入。全市场黄金主题ETF年内合计资金净流入额达到169亿元。其中,华安黄金ETF资金流入最多,达到68亿元。另外,易方达黄金ETF、博时黄金ETF年内净流入额均在31亿元以上。

得益于全球央行购金潮,今年黄金成为表现最好的资产之一。从区间回报来看,全市场黄金主题ETF中,16只黄金ETF年内涨幅达17%以上。其中,华夏黄金股ETF年初至今涨超26%,易方达黄金ETF、国泰黄金ETF、博时基金ETF、华安黄金ETF年内均涨超18%。

在金价触及历史高位后,短期市场波动有所放大,部分资金选择止盈离场,多只黄金ETF出现赎回现象。截至8月22日,8月以来超15亿资金资金流出华安黄金ETF。

消息面上,全球央行黄金购买量在第二季度出现放缓。据世界黄金协会7月底发布数据,2024年二季度全球央行黄金需求总计183吨,比第一季度的购买速度低约39%。

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