刚刚！小米，大超预期！lg...

刚刚，小米公布了二季报，业绩不错！

其中，二季度营收888.88亿，数字相当吉利，同比增长32%，好于分析师预期的868.5亿：

分业务看，二季度手机业务营收465亿，同比增长27.1%，主要是手机出货量提升带动，略超分析师预期的462.7亿；IOT业务营收268亿，同比增长20.4%，主要是大家电、平板等出货量提升带动，略超分析师预期的254.4亿；互联网服务营收83亿，同比增长11.5%，主要受小米设备销量提升，用户数增加，带动广告业务增长，略超分析师预期的81亿；汽车及其他创新业务营收64亿，这是小米首次列出该业务营收规模：

手机业务的增长并不令人意外，今年二季度，全球智能手机市场出货量同比上涨11.9%，小米的出货量为4220万，同比增长28.3%，超越大盘：

美中不足的是，小米手机二季度单价1103.5元，同比小幅下降，不及分析师预期的1110元：

单价下滑的主要原因是竞争加剧！

毛利率方面，手机业务二季度为12.1%，明显低于去年同期的13.3%，略高于分析师预期的12.02%。

毛利率下滑的原因除了竞争加剧，还有核心零部件价格上涨的原因。

总的来说，手机业务营收增长在市场预期之内，毛利率和单价下滑算是美中不足！

IoT业务方面，小米表现优异，二季度毛利率19.7%，大幅高于去年同期的17.6%。

互联网服务毛利率为78.3%，创历史记录，主要是广告业务增长的情况下，成本出现下滑，大幅增厚了利润：

最令人惊喜的是汽车及其他创新业务毛利率达到了15.4%，这个成绩远好于小鹏汽车6.4%的水平！

二季度，小米汽车仅交付27307辆，远不及小鹏的30207辆，但由于小米只有一款车型，而小鹏却有多款车型，规模化效益没能完美体现。

两万多的销量就拿到了15.4%的毛利率，不敢想象，当小米汽车的产能大肆提升之后，毛利率或有望看齐理想汽车等世界优秀车企！

由此来看，小米汽车有望快速实现盈利，二季度的亏损已经由一季度的23亿降至18亿。

利润方面，小米二季度经营利润58.9亿，同比大增45.7%：

小米二季报虽然略有瑕疵，但总体表现亮眼，只不过，手机和汽车业务的快速增长在市场预期之内，股价能否大涨就不好说了。 $小米集团-W(01810)$