洁美科技：利安人寿、上汽欣臻等多家机构于8月20日调研我司lg...

证券之星消息，2024年8月20日洁美科技（002859）发布公告称利安人寿、上汽欣臻、华泰柏瑞、东北证券、杭州金投基金、东方证券、西部证券、国泰君安、弈宸基金、中欧基金、国投瑞银、山西证券、伟星资产、德邦证券于2024年8月20日调研我司。

具体内容如下：

问：目前的行业景气度如何？今年下半年乃至明年上半年的趋势如何？

答：目前景气度保持持续向好。后续随着新能源、智能制造、5G商用技术等产业的逐步起量及I终端应用等新产品推动下的换机需求为电子元器件行业提供了新的需求增长点。公司持续看好未来的需求增长，因此公司也会根据下游需求增长保持适度稳定扩产，持续配套服务好下游客户。

问：介绍一下公司上半年的毛利率情况，另外请介绍一下塑料载带从2023年、2024年毛利率升的原因？

答：1、上半年公司电子封装的载带和胶带整个毛利率的水平基本都在40%以上，这也是我们一贯追求的目标。膜材料的毛利率较低，但对企业而言是必须要经历的一个阶段，随着产品的放量及高端化毛利率会逐步提升；2、塑料载带毛利率的提升一方面得益于产品高端化，黑色载带占比的提升；另一方面，塑料载带产业链一体化（片材自制、粒子自制）逐步趋于完善，对整体的成本控制带来了很大的帮助。

问：目前公司载带产品的稼动率如何？

答：载带产品的稼动率目前在8成以上。

问：离型膜进展偏慢，是何原因？

答：MLCC离型膜技术壁垒高，在我们布局生产之前长期被日本、韩国和我国台湾地区的一些国际知名企业控制，公司离型膜2018年投产之后快速完成了低端MLCC离型膜的国产化，为了尽快实现产品高端化公司又启动建设了离型膜原材料BOPET膜项目，目前公司已经打通离型膜产业链，部分离型膜已经实现原材料BOPET膜自制，中端离型膜也已经开始逐步导入客户放量，高端产品测试持续推进。

问：离型膜在韩系客户三星的进展情况？

答：从2022年9月基膜达到技术要求开始做成离型膜给高端客户送样以来，经过一年半的验证周期，已经通过测试。今年8月初接到三星总部的通知，公司已经成为三星离型膜产品的正式供应商。目前三星已经开始按月下订单，后续我们也会积极推动离型膜的放量。

问：请介绍一下公司海外生产基地的情况？

答：马来西亚生产基地目前正在扩建，未来也会增加生产塑料载带类产品；菲律宾生产基地正在进行内部装修，预计今年三季度末开始试生产。上述基地的相关产品产能将根据区域内客户订单量逐步增加。

问：公司二季度毛利率有所下降，是何原因？公司对此有何措施？

答：公司上半年毛利率同比有上升，环比有所下降也在可控范围内。主要原因是原材料木浆价格上涨产生一定的影响。近期木浆价格已经有所落。公司持续通过优化产业基地布局，完善了产业链一体化各个环节，推动智能制造及精细化管理，在持续推进降本增效。其次，公司规模化优势明显。此外，公司纸浆有一定的库存，公司纸质载带产业链一体化程度高，公司还在推进贴近客户设厂就近配套，更好的为客户创造价值。在条件允许的情况下公司会结合市场情况通过对产品调价的形式，将部分成本上涨压力传导到下游，缓解原材料成本上升的压力。

问：公司CPP流延膜扩产情况？

答：流延膜产能一期年产3,000吨，二期新增年产3,000吨。流延膜项目二线5月份开始量产，目前二号线产能利用率50%以上，预计10月左右满4产。

问：公司2024年上半年的研发投入相比于上年同期增加的原因？

答：研发费用提升主要系报告期内高端聚脂薄膜等国产替代电子级薄膜新材料研发试制投入加大所致。这也是公司为了推动离型膜产品高端化而采取的必要措施之一。

洁美科技（002859）主营业务：电子元器件薄型载带的研发、生产和销售。

洁美科技2024年中报显示，公司主营收入8.39亿元，同比上升17.75%；归母净利润1.21亿元，同比上升20.88%；扣非净利润1.18亿元，同比上升19.64%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入4.76亿元，同比上升17.66%；单季度归母净利润6795.75万元，同比下降1.24%；单季度扣非净利润6555.65万元，同比下降3.48%；负债率46.28%，投资收益-86.64万元，财务费用712.55万元，毛利率36.52%。

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级12家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为20.42。

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