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市场再迎“定心丸”?美国7月CPI数据今晚出炉

2024-08-14 14:51:59
格隆汇
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摘要:最大的谜团:9月降息多少

在昨夜的PPI数据低于预期的加持下,美国股市、债市大涨。

今晚8:30,美国7月CPI数据将出炉,市场将迎来更大的波动。

分析人士普遍预计,7月的通胀再次出现温和上涨,这将进一步强化了人们对美联储9月降息的普遍预期。

通胀或继续放缓

市场预期,美国7月CPI、剔除食品和能源的核心CPI环比均上涨0.2%,前值分别为-0.1%、0.1%。

这或意味着,核心CPI将创下自2021年初以来最小的环比涨幅。

同比来看,7月CPI预计将维持在3%,核心CPI预计为3.2%,前值分别为3%、3.3%。

彭博经济学家预计,7月的CPI将走软,原因是消费者控制支出,导致房租放缓、二手车价格下跌以及非必需服务类别折扣。

具体来看,CPI数据中的租金快速上涨持续了今年上半年的大部分时间。不过,6月的租金大幅放缓,创下2021年年中以来的最小月度涨幅。

经济学家预计,租金的放缓趋势未来几个月将持续下去,有助于抑制CPI的整体涨幅。

富国银行经济学家表示:“根据美国劳工统计局的新租户租金指数和私营部门的空置率,6月主要住房价格的下降似乎是可持续的,预计7月份将再上涨0.3%,到年底,主要住房价格每月将上涨 0.25%-0.30%。”

经济学家预计,二手车还有进一步下降空间。

高盛经济学家表示:“二手车拍卖价格现已从峰值下跌26%,而CPI二手车价格下跌18%,这表明该项指标还有进一步下跌的空间。” 

高盛预计,新车价格将小幅下跌,因为经销商促销激励措施在6月经销商软件系统中断结束后出现反弹。

在6月的指标中,机票价格是核心CPI意外下跌的一个重要因素,其5%的降幅是一年来的最大降幅。

花旗经济学家认为,由于旅行需求总体上可能比去年更加疲软,机票价格可能继续疲软。


需要更多的数据


当地时间周二,美联储的博斯蒂克表示,最近的经济数据让他“更加有信心”能够将通胀率恢复到2%的目标,但他希望在准备支持降息前看到“更多的数据”。

他预计,美联储将在年底前降息,他希望美联储能够在确定了后再降息,避免出现降息后又加息的情形。

“降息即将到来。我认为我们会实现这一目标,如果经济像我预期的那样发展,到今年年底,大家的笑容都会更加灿烂。”

博斯蒂克还反驳了经济衰退的说法,不过,他也警告称,美联储需要降息才能避免这种结果。

他表示:“在我看来,经济衰退不会发生。经济仍有足够的势头,我们可以看到经济放缓,但劳动力市场不会恶化到令人相当担忧的程度。”


市场是否过于激进?


目前,市场的焦点还是在于9月的降息幅度。

市场对9月降息25基点还是50基点的预测基本持平,50基点的概率更大一点,年内大概率会累计降息100基点。

不过,华尔街分析师普遍认为,市场对降息的押注过于激进。

路透社调查的31位策略师中,只有2位认为今年的降息幅度将达到或超过当前市场预期的100基点。

摩根士丹利的Vishal Khanduja认为:“国债市场对经济形势的定价过于严苛。具体来说,利率市场对衰退概率的定价过高。到年底之前,我们认为美联储不可能降息这么多次。我们预计到明年1月,美联储将降息2次或者3次。

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