开源证券：给予宝信软件买入评级lg...

开源证券股份有限公司蒋颖近期对宝信软件进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：稀缺的国产替代大央企，迎国产化风口》，本报告对宝信软件给出买入评级，当前股价为31.07元。

　　宝信软件(600845)　　稀缺的国产大型PLC龙头，纵深布局国产智造全产业链，维持“买入”评级　　党的二十届三中全会再次强调发展新质生产力，国家始终高度重视关键高科技领域国产替代，并且要求央企切实发挥在新型举国体制中的骨干支撑作用，加快关键核心技术攻关。宝信软件是央企，是国内稀缺的国产大型PLC龙头。大型PLC工业软件在工控领域至关重要，我国大型PLC市场份额长期由外资垄断，公司经过近10年积累与沉淀，形成核心工艺算法超200项，于2021年7月正式推出自研国产大型PLC，拉开大型PLC国产替代序幕，目前正逐步迈入大型PLC市占率从0到1提升的高速发展期。以大型PLC为抓手，公司目前已形成以国产大型PLC&SCADA工控软件、信息化软件、AI大模型、机器人、AIDC等为核心的国产智造产品布局，我们看好公司国产替代长期成长空间。我们维持预计公司2024-2026年归母净利润预测分别为30.7/40.1/52.9亿元，当前股价对应PE为29.2/22.4/16.9倍，维持“买入”评级。　　国产化、数智化均潮流涌进，有望提速，宝信软件核心受益　　近日财政部和税务总局发布《关于节能节水、环境保护、安全生产专用设备数字化智能化改造企业所得税政策的公告》，根据该公告，企业专用设备数字化、智能化改造投入可抵免部分企业当年应纳税额，我们认为该政策是国家推动数字化和智能化发展的实质性支持，有望拉动宝信软件国产化智造产品的需求。　　公司国产替代发展分为三条主线，国产化产品竞争实力强劲　　国产替代三条主线：（1）产品端：以大型PLC为核心逐步深化三电控制系统、工业机器人、AI大模型等国产化产品布局；（2）行业端：从民营钢铁企业逐步拓展到宝武集团等国营钢企及各大企业；（3）全球化：已投产印尼永旺不锈钢冷轧项目，并拟设立沙特阿拉伯分公司，图灵机器人已在国际舞台亮相。宏旺集团位列2023中国民营企业500强第230位，湖南宏旺基地、广西宏旺基地等基地多次采用宝信全栈国产化PLC产品，充分体现了公司国产化产品的强劲实力。　　风险提示：大型PLC控制系统推广应用低于预期、宝武并购重组低于预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券刘永旭研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达88.92%，其预测2024年度归属净利润为盈利30.76亿。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级10家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为47.19。

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