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美国银行财报前瞻:股市涨势能否持续?

2024-07-16 16:47:55
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摘要:美国银行周二发布财报时,将是最后一家发布财报的大型金融机构,但它将与其他金融机构面临同样的问题。高利率侵蚀大银行业绩的另一个迹象是,分析师预计,美国银行公布第二季度财报时,其利润和净利息收入(投资者最密切关注的指标)将比一年前有所下降。美国

美国银行周二发布财报时,将是最后一家发布财报的大型金融机构,但它将与其他金融机构面临同样的问题。

高利率侵蚀大银行业绩的另一个迹象是,分析师预计,美国银行公布第二季度财报时,其利润和净利息收入(投资者最密切关注的指标)将比一年前有所下降。

美国银行高管表示,他们预计第二季度将是净利息收入的低点,然后在2024年下半年回升。

净利息收入反映的是银行从贷款等生息资产上赚取的收益,与银行以存单、储蓄账户和其他生息产品支付给客户的收益之间的差额。投资者通常非常关注这一指标,因为它占银行收入的很大一部分,也代表了银行的大部分业务活动。

瑞银分析师埃里卡·纳贾里安(ErikaNajarian)在一份报告中写道:“无论好坏,而且有点不公平的是,利率和净利息收入一直是‘股价最重要、最稳定的驱动因素之一’。”

按资产计算,美国四大贷款机构——美国银行、富国银行、摩根大通和花旗集团——的业绩都与利率和经济活动的走向紧密相关。

利率可以双向影响。多年来,借贷成本上升通常会促进大银行的发展,因为这会增加净息差。但随着美联储加息,消费者开始期待“更高更久”的利率期,银行面临着向储户支付更高利率以吸引他们继续存钱的压力。

纳贾里安说,虽然买方投资者对美国银行的热情落后于美国其他最大的银行,但美国银行现在可能会出现“潮汐转变”,因为她预计到2025年,净利息收入可能会向上修正。

周二股市开盘前,美国银行将公布业绩,届时投资者还将关注其投资银行业绩如何,以及正在进行哪些交易。

上周五,花旗、摩根大通和富国银行公布的投资银行业务费用较一年前大幅增长。这反映出在经历了IPO、兼并和其他大额交易的低迷期后,投行们的业务开始恢复。

以下是FactSet调查的分析师对2023年第二季度的预期,与美国银行的报告进行了对比。

预计净利润为64亿美元,去年同期为74亿美元;

预期每股收益为0.80美元,去年同期为0.88美元;

预期收入为252亿美元,去年同期为252亿美元;

净利息收入预计为138亿美元,一年前为142亿美元;

预计投资银行业务费用为14亿美元,去年同期为12亿美元;

财富与投资管理收入预计为56亿美元,一年前为52亿美元。

今年以来,美国银行股价上涨了24%,而标普500指数上涨了18%。虽然标普500指数接近历史最高点,但博雅银行的股价仍比2006年创下的历史最高点下跌了约26%。

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