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美联储官员纷纷“点赞”通胀数据!9月降息板上钉钉,甚至7月也有可能?

2024-07-12 09:32:30
格隆汇
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摘要:通胀数据“非常好”

隔夜,美国6月通胀数据超预期降温,市场加大对降息的押注,导致美股大型科技重挫,小盘股大涨。

数据显示,美国6月CPI指数环比下跌了0.1%,为2020年5月(疫情初期)以来最弱的数据,同比增长3%,也是一年来的最低数据。

更为重要的是,“顽固”的住房通胀率环比放缓至0.2%,为2021年8月以来的最低水平。


美联储官员纷纷“点赞”


对于最新的通胀数据,美联储官员都给予了较高评价。

芝加哥联储主席Austan Goolsbee表示:“FOMC发表声明称,在更加确信正朝着2%的目标前进之前,我们不会预期降息。我的观点是,这就是通往2%的道路。”

他还称,最新的通胀数据“非常好”,持续高企的住房通胀的改善“令人深感鼓舞”。

圣路易斯联储主席Alberto Musalem也对此表示了略微温和的赞赏,并称这“鼓励美联储进一步朝着2%的通胀目标迈进”。

旧金山联储主席Mary Daly表示,这是一个“令人欣慰的安慰”,并补充称,即使时间仍有待商榷,价格压力的逐步缓解也增强了降息的理由。

Daly表示:“根据我们今天收到的信息,包括就业、通胀、增长和经济前景的数据,我认为政策调整是合理的。具体什么时候会发生……目前还不清楚。”

此前,鲍威尔连续放“鸽”,似乎在为9月降息做铺垫。他表示,美国经济“不再过热”,通胀“更多良好数据”将为降息奠定基础。

美联储官员认为,当前的利率对经济“有限制性”,在物价压力缓解、失业率仍然温和但稳定上升之间,他们开始积极考虑降息,同时更加担心经济放缓过多。


加大押注9月降息


7月30日-31日,美联储将召开议息会议,预计官员们将维持政策利率在5.25%-5.5%的水平,但鉴于在降通胀上取得新的进展,他们可能会为降息做好准备。

7月之后,美联储的下一次政策会议将在9月中旬举行。此次通胀数据出炉后,市场加大了对9月开始降息、年内降息2次/3次的押注。

市场预计,美联储9月降息的可能性为84.6%,高于之前的70%,并将第二次降息的押注提前至11月,年底前降息3次的可能性为45.2%。

华尔街大行摩根大通、麦格理分别将首次降息的预期从11月、12月提前至9月。

Renaissance Macro经济研究主管Neil Dutta表示,“鸽派拥有他们所需要的一切”,甚至可能在7月会议上就降息。

他补充称,7月降息对于喜欢预期管理的美联储来说可能过于突然,但降息支持者“不应放弃,除非鲍威尔同意发出强烈信号”表示9月降息。

不过,也有机构偏谨慎,依然维持4季度降息的判断。中金认为,此次的数据会增强美联储年内降息的动机,只是降息时间点仍待确认。

中金指出,考虑到美国劳动力市场仍然稳健,下半年财政根据CBO预估有望加速扩张,且市场对降息的“反应函数”有过度的嫌疑,对于降息时间点的看法比市场更为谨慎。如果没有更多更好的数据,仍维持基准情况下在第四季度降息的判断。

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