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Q2财报季背刺美股牛市?高盛唱空:8月面临痛苦交易抛售潮

2024-07-09 20:09:13
投资慧眼
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随着不断创记录新高的美股长牛步入2024年Q2财报季,高估值的美股能否承受业绩考验成为焦点。高盛警告,高预期的企业绩效恐怕难以支撑美股涨势,抛售美股的痛苦交易将于8月开始。

周一(7月8日),高盛全球市场部门董事总经理兼战术专家Scott Rubner表示,随着资金大量流出股市,美国股市将在8月开始经历痛苦的两周走势。

他表示,「痛苦的交易已经从上行转向下行。一年中最好的交易时期已经过去,买家已经满仓,弹药也用完了。

周一收盘,标普500指数上涨0.1%至5572.85点,创下今年第35次历史记录。去年以来,AI热潮、美联储降息前景、企业利润改善因素推动美股持续前进,科技巨头一马当先。

随着美股今年第二季财报季将于本周拉开帷幕,分析师上调企业利润预期的数量超过下调利润预期的数量,预计第二季企业盈利增长达到9%的两年来最高,市场继续乐观看好美股走势。

而Rubner认为,企业绩效的门槛很高,因为这些高期待已经存在,可能意味着财报季不再是股市的「顺风车」。

Rubner在周一发布的一份报告称,最重要的是,系统性基金的仓位已经达到很高的水平,任何波动率的飙升或盈利不及预期,尤其是来自大量持有的高权重股票,都可能使得非基本面卖家降低风险。

历史上看,8月是一年中被动投资者和共同基金的股票资金流动最差的一个月。 Rubner指出,投资人在今年上半年创下第二大股票资金流入记录后,第三季的资金已经部署,因此8月可能不会有资金流入。

Rubner指出,1928年以来,标普指数在7月中旬达到「局部高点」,然后在8月初开始进入一年中第五糟糕的两周行情。

Rubner称,「我们即将结束今年最好的交易期。」他表示,目前为止,这是他最后一次看多美股。

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