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港股消费50ETF、恒生央企ETF上涨,港股通互联网ETF、恒生科技ETF月内最“吸金”

2024-06-25 11:51:24
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经过近1个月的调整,港股迎来上涨,截至11:30,易方达基金港股消费50ETF涨超2%;广发基金恒生消费ETF、银华基金港股消费ETF、华夏基金恒生国企ETF、易方达基金恒生红利低波ETF、华夏基金恒生互联网ETF、博时基金港股通消费ETF、易方达基金港股通100ETF、嘉实基金恒生医疗指数ETF、博时基金恒生高股息ETF、南方基金H股ETF、鹏华基金恒生央企ETF涨超1.5%。

从资金面流入看,6月以来,富国基金港股通互联网ETF资金净流入额超7亿;华泰柏瑞基金恒生科技ETF资金净流入额超5亿;工银瑞信基金港股通科技30ETF、工银瑞信基金港股红利ETF资金净流入额超4亿;摩根基金港股红利指数ETF资金净流入额超2亿;大成基金恒生科技ETF、博时基金恒生高股息ETF、易方达基金恒生科技30ETF、华安基金恒生科技ETF指数基金、易方达基金H股ETF、华夏基金恒生医药ETF资金净流入额均超1亿。

中金发表研究报告,指港股自5月底高位累计回调近10%。该行自5月中旬以来持续提示投资者,随着市场进入超买区间,投资者分歧加大并锁定利润也不意外。不过,随着市场近期的持续回调,担心港股跌到前期低点的声音也在增加。对此,该行认为也不至于完全回吐所有涨幅,恒指18000点附近可以得到一定支撑。回看上周市场表现也再度印证该行此前判断。此外,相比A股已经回吐3月以来的所有涨幅,港股呈现了明显韧性,这也与该行认为港股好于A股的判断一致。

宏观层面来看,5月份,社会消费品零售总额39211亿元,同比增长3.7%,较4月环比改善。国内地产政策连环发力下,国内经济基本面边际改善有望持续。

年初以来,南向资金持续流入港股市场。截至6月24日,6月以来南向资金净买入701.33亿元,近三个月南向资金净买入2159.44亿元,年初至今净买3296.26亿元,相当于2022年全年净买入2894.50亿元的113.88%。其中,内资净流入规模最大的行业均来自高分红行业,分别是金融、能源、电讯和公用事业行业。内资对港股的话语权上升最快的行业分别是公用事业、能源、原材料和电讯行业等。

此外,港股年内回购金额超1150亿港元,创历史同期新高。Wind数据显示,截至6月24日,港股市场上已有179家上市公司实施回购,回购总金额超1150亿港元,与去年同期的回购总金额433亿港元相比大增166%,创历史同期新高。回购金额排名居前的个股中,以腾讯控股、汇丰控股、友邦保险、美团-W、小米集团-W等金融和科技行业“领头羊”为主。分析人士称,港股回购潮汹涌,一定程度上传递出市场对港股未来走势的信心

从市场估值层面来看,截止6月21日,恒指12个月前瞻PE较2019年来中位数折让-1.4个标准差,处于2019年来历史分位值约14.9%;恒指相对MSCI全球指数前瞻PE较2019年来中位数折让-2.8个标准差,处于2019年来7.3%分位值。恒指股权风险溢价低于历史中位数0.3个标准差,处于约48%历史分位值。

对于港股,天风证券研报指出,横向来看,港股市场在前期深度回调之后,持续处于全球价值低位,估值性价比凸显。全球市场比较下,中国资产当前仍具性价比。在预期逐渐修复、期待后续基本面逐渐改善的基础上,我们认为当前港股中概仍具估值吸引力,风险回报比高。

国泰君安认为,经济政策不确定性下降,海外利率水平下行是趋势,港股将震荡向上。港股偏低的估值已充分计价悲观预期和风险因素。国内经济政策以稳为主,地产政策持续优化,港股市场盈利预期改善,随着中国在经济、政策领域不确定性的降低,港股市场情绪修复。海外方面,主要央行先后进行首次降息,虽美联储6月议息会议表态偏鹰,但美联储呵护金融和劳动力市场的意图明显,部分经济数据显示疲软迹象,海外利率水平下行是趋势。我们认为,不确定性下降在港股体现尤为明显,将成为港股上升的关键动力。

平安证券表示,港股仍在估值洼地,有一定比较优势,静待外围降息+内生动能复苏,6-7月港股会比较颠簸,后续关键在于进一步的催化剂跟进,包括美联储降息预期再起、港股通红利税减免政策、三中全会政策情况以及国内经济动能进一步恢复等。短期建议关注结构性机会,布局三大主线,一是南向资金偏好的港股红利板块;二是互联网板块近期恒生科技估值进一步修复,股价进入击球区,关注互联网板块更长远的发展;三是宏观敏感性高的资产,如对海外流动性较为敏感的医药、消费板块。

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