债市早报：金融监管总局：强化“五大监管”，防控重点领域风险；资金面偏宽松，银行间主要利率债收益率小幅上行lg...

金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时债市信息。

【内容摘要】5月30日，在央行连续两日大额净投放下，资金面整体偏宽松，主要回购利率波动为主，银行间主要利率债收益率小幅上行；远洋资本资产受限金额达29.99亿元；花样年控股现有债务工具81.96%的债权人已加入重组支持协议；德信中国清盘呈请拟于6月5日举行聆讯；转债市场主要指数分化，转债个券多数收涨；海外方面，5美国一季度GDP和PCE增速双双大幅下修，各期限美债和主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【国家金融监管总局：面对金融监管和金融发展的新形势新任务，将强化“五大监管”】国家金融监督管理总局法规司司长綦相表示，面对金融监管和金融发展的新形势新任务，金融监管总局将强化“五大监管”，防控重点领域风险。严格执法敢于亮剑，严肃查处违法违规问题。进一步健全金融法治，完善金融法律体系的“四梁八柱”，同时按照问题导向、急用先行、标本兼治的原则优化监管制度。

【证监会周小舟：以“零容忍”的态度严厉惩治各类违法违规行为】中国证监会综合业务司司长周小舟表示，证监会将深入贯彻落实新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系，坚持市场化法治化，进一步全面深化资本市场改革开放，增强资本市场制度包容性适应性，服务新质生产力发展。依法全面加强监管，以“零容忍”的态度严厉惩治各类违法违规行为，并健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系。

【央行副行长陶玲：大力支持中小科技企业首贷和重点领域大规模设备更新】央行副行长陶玲接受《中国金融》记者采访表示，加快推动科技创新和技术改造再贷款政策工具落地见效，大力支持中小科技企业首贷和重点领域大规模设备更新。加强政策协同配合，健全重点领域融资对接和企业科创属性评价机制。研究建立科技金融全口径统计体系和金融机构服务效果评估机制。出台扎实做好科技金融大文章的指导性文件，明确科技金融政策指引，将支持初创期企业作为重中之重，为科技型企业提供全链条、全生命周期的金融服务。

【地方积极筹备申报超长期特别国债项目，万亿“耐心资本”可投向17个细分领域】近日，多地政府召开专题会或动员会，旨在研究部署加快“两重”建设、做好超长期特别国债申报筹备工作。第一批超长期特别国债项目申报需在5月底前完成，第二批超长期特别国债项目申报要求在6月中旬前完成。超长期特别国债重点支持“两重”建设，具体而言有8个方面、17个具体投向。17个细分领域具体包括：科技研发，绿色智能数字基础设施，农村转移人口市民化配套的就业、教育、医疗、住房、养老等公共保障体系，高标准农田建设，城市地下隐患管线维修、更新和升级改造，绿色产业体系，能源原材料重点领域，重点行业设备更新和技术改造等。

（二）国际要闻

【美国一季度GDP和PCE增速双双大幅下修】美国一季度GDP和PCE增速双双大幅下修，为美联储年内降息争取了更多空间。5月30日，美国商务部发布的修正数据显示，美国第一季度实际GDP年化季环比增速为1.3%，较初值1.6%下修0.3个百分点，较去年四季度的3.4%大幅放缓。经济增速下调，主要是因为消费支出低于预期。作为美国经济的主要增长引擎，一季度个人消费支出（PCE）环比增速被大幅下修。具体来看，一季度PCE年化季环比增长2%，较初值2.5%下修0.5个百分点，低于预期值2.2%。在通胀方面，美联储最青睐的指标——PCE价格指数——一季度年化季环比增长3.3%，略低于初步预测。剔除食品和能源的核心PCE价格指数上涨3.6%，较初值3.7%下修0.1个百分点，较去年四季度2%大幅增长。

（三）大宗商品

【国际原油期货价格继续收跌 NYMEX天然气期货价格收涨】5月30日，WTI 7月原油期货收跌1.32美元，跌幅1.67%，报77.91美元/桶。布伦特7月原油期货收跌1.74美元，跌幅2.08%，报83.60美元/桶。COMEX黄金期货涨0.02%，报2364.50美元/盎司。NYMEX天然气期货价格收涨4.68%至2.572美元/百万英热单位。

二、资金面

（一）公开市场操作

5月30日，央行公告称，为维护月末流动性平稳，当日以利率招标方式开展了2600亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此单日净投放2580亿元。

（二）资金利率

5月30日，在央行连续两日大额净投放下，资金面偏宽松。当日DR001下行11.32bp至1.732%，DR007上行0.27bp至1.918%。

数据来源：iFinD，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1.现券收益率走势

5月30日，央行继续大额净投放提振债市情绪，其中，超长期国债收益率大幅下行，随后受央行高度关注当前债市变化和潜在风险等消息影响，债市明显回调。全天看，债市银行间主要利率债收益率多数上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240004收益率上行1.30bp至2.3070%；10年期国开债活跃券240205收益率上行0.10bp至2.3940%。

数据来源：iFinD，东方金诚

债券招标情况

数据来源：iFinD，东方金诚

（二）信用债

1. 二级市场成交异动

5月30日，5只地产债成交价格偏离幅度超10%，包括“21远洋控股PPN001”跌超11%，“21金地04”跌超17%，“H0阳城04”跌超28%，“H1阳城01”跌超86%，“H1碧地04”涨超23%。2只城投债成交价格偏离幅度超10%，包括“19邵东新区债”跌超23%，“17白云债01”跌超48%。

2. 信用债事件

远洋资本：受托管理人中金公司公告，根据中国执行信息公开网显示，远洋资本被司法执行标的金额1.9亿元，资产受限金额达29.99亿元。

泛海控股：公司公告，北京金融法院已对民生证券股权拍卖剩余变价款进行分配。

领地控股：公司公告，成都法院指定公司两间附属公司管理人，其后将停止综合入账，集团总资产将减少37.5亿元。

花样年控股：公司公告，持有相当于公司现有债务工具81.96%的债权人已加入重组支持协议。

中国宏桥：公司公告，HONGQI 5.25 01/25/26换股价调整至每股6.54港元，5月31日起生效。

华电集团：公司公告，公司已全额赎回HUADIA 4 PERP，债券将于6月6日摘牌。

城发环境：公司公告，鉴于近期市场波动较大，取消发行“24城发环境SCP002”。

葛洲坝：穆迪下调葛洲坝集团和葛洲坝发行人评级至“Baa3”，展望维持“负面”。

秦淮数据：穆迪因信息不足，撤销秦淮数据“Ba2”企业家族评级。

德信中国：公司公告，有关中国建设银行(亚洲)股份有限公司提交针对公司的清盘呈请，香港高等法院就清盘呈请授出认可令，拟于6月5日举行聆讯。

武汉城建：公司公告，拟将“21武汉城建MTN001”票息下调263BP至1%，回售申请自5月31日起。

（三）可转债

1. 权益及转债指数

【权益市场三大股指有所分化】 5月30日，A股冲高回落，午后下行明显，上证指数、深证成指分别收跌0.62%、0.32%，创业板指收涨0.12%，周期股回调，半导体、商业航天概念活跃。当日，两市成交额7266亿元，较前日放量147亿元，北向资金净买入10.45亿元。当日，申万一级行业大多下跌，仅国防军工、电子、汽车逆势收涨，其中国防军工与电子涨超1%；下跌行业中，有色金属跌逾3%，房地产跌逾2%，煤炭、石油石化、公用事业等12个行业跌逾1%。

【转债市场主要指数涨跌不一】 5月30日，转债市场放量窄振，当日中证转债收平，上证转债收跌0.09%，深证转债收涨0.16%。当日，转债市场成交额897.15亿元，较前一交易日放量66.27亿元。转债市场大多个券上涨，547支转债中，316支上涨，216支下跌，15支持平。当日，上涨个券中，英力转债涨超 19%，东杰转债涨超15%，表现亮眼，正裕转债涨超7%；下跌个券中，华钰转债跌逾19%，正丹转债、广电转债跌逾8%，调整幅度较大。

数据来源：Wind，东方金诚

2. 转债跟踪

5月30日，拓斯转债公告董事会提议下修转股价格；国城转债、山鹰转债及鹰19转债公告不下修转股价格；翔鹭转债公告不下修转股价格，且未来1个月内（2024年5月31日至2024年6月28日），若再次触发下修条款，亦不选择下修；欧晶转债公告不下修转股价格，且未来2个月内（2024年5月31日至2024年7月31日），若再次触发下修条款，亦不选择下修；回天转债公告不下修转股价格，自本次董事会审议通过次一交易日起至 2024年11月30日，如再次触发下修条件，亦不选择下修；松盛转债、赫达转债公告预计触发转股价格下修条件。

（四）海外债市

1. 美债市场：

5月30日，各期限美债收益率普遍下行。其中，2年期美债收益率下行4bp至4.92%，10年期美债收益率下行6bp至4.55%。

数据来源：iFinD，东方金诚

5月30日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大2bp至37bp；5/30年期美债收益率利差扩大1bp至12bp。

5月30日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.36%不变。

2. 欧债市场：

5月30日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行3bp至2.66%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行4bp、7bp、5bp和8bp。

数据来源：英为财经，东方金诚

中资美元债每日价格变动（截至5月30日收盘）

数据来源：Bloomberg，东方金诚整理