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日本央行本周意外削减购债引发猜测 市场对7月底前再次加息的预期升温

2024-05-15 16:20:55
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摘要:继日本央行在本周例行操作中意外减少购债之后,投资者对于该行将在7月底之前加息的押注升温。隔夜指数互换暗示央行在7月底之前加息的概率约为70%,高于本月早些时候的50%左右。市场头寸的转变正逢日元面临下行压力之际,美日大幅利差导致日元走贬。此外,市场还有

继日本央行在本周例行操作中意外减少购债之后,投资者对于该行将在7月底之前加息的押注升温。

隔夜指数互换暗示央行在7月底之前加息的概率约为70%,高于本月早些时候的50%左右。

市场头寸的转变正逢日元面临下行压力之际,美日大幅利差导致日元走贬。此外,市场还有一种预期日渐升温,即央行在7月加息之前可能会在6月会议上宣布更大范围的减少购债。

东京市场,日元周三持稳,日本国债走势温和,20年期和30年期国债收益率近期攀升至十年来最高水平。基准10年期国债收益率距离2013年以来的最高水平0.975%仅咫尺之遥。

野村控股交易部门负责人Christopher Willcox周三接受采访时表示,10年期国债收益率“可能在某个时候超过1%”,因为通胀可能会保持在高位。

Willcox补充说,基于对日本央行可能在10月宣布“有限紧缩”的预期,日元今年仍有可能升至1美元兑140日元。

投资者对7月以后的前景看法不一。

一个市场指标表明,除了3月份的加息之后,交易员预计日本央行今年仅会再加息一次。

品浩(Pimco)预计今年日本央行会再加息三次。Vanguard Group Inc.国际利率主管Ales Koutny预计到年底加息至0.75%左右。高盛集团预计日本央行每年加息两次直到利率达到1.25%-1.5%。

一些投资者认为日本央行不会大幅提高利率,因为习惯于超低借贷成本的公司会削减支出。其他人认为忽视加息可能会导致日元进一步贬值,从而推高进口成本。

PineBridge Investments Japan Co.驻东京固定收益管理部门负责人Tadashi Matsukawa表示,如果日本央行每年加息两次,中期债券、特别是5年期国债的收益率将受到影响。

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