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聚焦上证龙头,力争超额收益,上证50ETF增强(563093)正式发售

2024-05-10 16:36:18
有连云
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据公告,2024年5月9日,上证50ETF增强(563093)正式开始发售。该产品的标的指数为上证50指数,指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成,反映上海证券市场最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。

此指数增强产品拟任基金经理为张胜记先生,投资策略与主动股票型基金采用的策略一致,主要秉承价值投资理念,自下而上深入研究指数成份公司的基本面状况,预测企业价值变化的长期趋势;进一步对比市场价格与企业价值变化趋势的差异做出投资决策,获取超额收益。接下来本文从指数概况、投资策略、以及基金经理代表作品对该产品进行详细介绍。

指数概况:汇聚龙头行业多元

指数大盘风格突出,截至2024年5月8日,指数成份股平均市值4223亿,前十大权重股包含消费龙头贵州茅台、保险龙头中国平安、银行龙头招商银行等。另外指数市场代表性强,成份股数量占A股比例不到1%,但市值占比达23.96%,净利润占比达32.63%,大市值及龙头属性显著。

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数据来源:WIND,数据截至2024/4/22

同时指数成份股行业分布均衡多元,从申万一级行业分布看,上证50指数覆盖的前三大行业分别为食品饮料、银行、非银金融;同时广泛覆盖电力设备、医药生物、有色金属等多个行业。

行业权重分布

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数据来源:WIND,数据截至2024/4/22

基本面指数增强的投资策略

此产品拟任基金经理张胜记先生,现任易方达基金基本面指数增强部总经理,易方达上证50增强、易方达沪深300精选增强、易方达金融行业基金的基金经理,具有19年投研经验,其中14年投资经验,经验丰富。张胜记先生投资策略主要秉承价值投资理念,认为业绩持续增长是股价长期上涨的根本来源,只有具备核心竞争优势的企业才能实现业绩的持续增长,根据以下逻辑对指数成份股进行超配或者低配:

  • 超配具备长期竞争优势和持续业绩增长能力的成份股;
  • 低配行业竞争优势弱、业绩波动大、盈利水平低下的成份股;
  • 选择在财务上能实现业绩的持续增长、在业务上已成为行业内最具核心竞争力、估值水平合理的非成份股;
  • 资产配置上充分投资,交易上注重长期配置、低换手率。

企业核心竞争优势

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近期公布的经济数据整体好于预期,同时,在大规模设备更新和消费品以旧换新等一系列措施陆续出台后,有望带动内需回升,叠加外需向好,通胀预期有望回暖,带动企业利润增速反弹,从分子端对权益市场提供一定支撑。核心资产盈利质量高,且估值处于底部区间,中期维度具有一定性价比。聚焦龙头的上证50ETF增强(563093)正在公开发售中。

风险提示:基金有风险,投资须谨慎,详阅基金法律文件。本基金首次募集规模上限80亿元,当认购申请金额超过80亿元,基金管理人将采取末日比例确认的方式进行规模控制,详阅基金发售公告。请投资者关注本基金与指数化投资相关的特定风险、采用主动增强策略进行投资管理可能引致的特定风险、ETF运作的风险、投资特定品种、参与转融通证券出借业务的风险等特有风险,在全面了解基金风险收益特征、运作特点及销售机构适当性匹配意见的基础上,审慎作出投资决策。

以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。

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