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观点:我为什么看空 Friendtech V2

2024-05-09 16:42:25
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摘要:FT 项目的最新发展进行了深入分析。

作者:加密韋馱,加密KOL 来源:X,@thecryptoskanda

这次我对C大的观点不敢苟同。我明确看空 Friendtech V2,并认为当前的V2就是为了掩护帕拉丁退出的敦刻尔克大撤退回到三盘理论框架,FT是以互助盘抽水为基础、分红盘做控盘、拆分做增长的三盘结合。我在三盘理论4中提出的FT弊病为:

- 拆分停滞: 以KOL个人影响力为基础发key做拆分盘是有拆分上限的,一人一个。一旦接近CT人口上限,就会停滞

- 市场Beta改变: 新拆分盘提供了更高的收益,比如铭文、比如土狗、比如pump

- 存量泄洪: 没有有效的本金锁仓或沉没成本机制来锁定key的抛压

- 预期崩溃:这个无需赘述

那么新版本解决问题了吗?基本没有!

- 拆分停滞: 抛弃了Key改了Club,这个风格有Ubank转满星云的味儿了。但与Pump以meme为单位不同,Club仍然是以KOL个人影响力做基础。Twitter推rug币社区没有记忆,但是Club key被暴跌维权直接FT内信用破产。这跟Key没区别,所以最后拆分速度上会重蹈覆辙

- 市场Beta:情况更加恶化,市场上拆分盘比去年年底更多了

- 存量泄洪: 发币后用二池解决问题。这个defi summer大家都知道怎么回事,我在互助盘里说过这不解决有序退出的问题。一旦币价向下、Club交易量向下就是三杀。没有造成分红盘该有的沉没成本还有复投成本

- 预期:这是唯一暂时改善的。只能说久套出深情,坚实的社区来自深沉的套牢

最后,PumpFun的出现和他背后的逻辑框架,对于FT是代际差级别的灾难。

FT目前做的事情其实是Pump的子集。Pump解决了FT资产被冲到一定FDV之后没有后续接盘流动性的问题,打通了盘子 - 低流动性AMM市场 - CEX 的流动性转化路径。未来杀死FT的,一定与farcaster无关,但一定有Pump的原因。

来源:金色财经

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