青岛啤酒获华安证券买入评级，高基数但成本下降兑现lg...

摘要：2024年4月30日，青岛啤酒获华安证券买入评级，近一个月青岛啤酒获得12份研报关注。研报预计2024-2026年公司实现营业总收入361/386/410亿元，同比+6.5%/+6.7%/+6.3%；实现归母净利润52/62/73亿元，同比+21.8%/+18.5%/+18.4%。研报认为，当前Q1销量高基数已过，同时5月起进入啤酒消费旺季，为布局良机。24全年销量增速预计逐季改善，同时结构提升持续；大麦成本有望实现高单位数下降，24H2起集中兑现，铝罐成本亦下行。风险提示：需求不及预期，市场竞争加剧，原材料成本超预期上涨。