日月股份获国金证券增持评级，盈利、现金流改善明显，平台化技术打开增量空间lg...

摘要：2024年4月25日，日月股份获国金证券增持评级，近一个月日月股份获得2份研报关注。研报预计根据公司年报，下调公司2024-2025年归母净利润预测至6.94（-19.8%）、8.36（-17.6%）亿元，预计2026年归母净利润为9.49亿元。研报认为，原材料降价叠加技术改进，盈利质量大幅改善：2023年公司球墨铸铁类产品实现营业收入45.0亿元，同比-4.8%，毛利率为18.31%，同比改善5.95PCT。公司优化客户结构，加强到期款项管理从而实现经营性现金流逆势提升。公司目前铸造产能70万吨，精加工产能32万吨，并持续推进22万吨大型铸件精加工产能建设。公司加大球墨铸铁厚大断面技术的研发，2023年公司研发费用率为5.56%，同比提升1.00PCT。纵向上可应用于大兆瓦风机轴类产品应用，满足下游大型化趋势并巩固公司市场地位，横向上可拓展至核反应棒废料储存转运及合金钢领域，有望打开新成长空间。风险提示：原材料价格波动；下游竞争加剧；下游需求不及预期。