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拓邦股份获国信证券买入评级,下游需求逐步修复,毛利率同环比提升

2024-04-23 16:44:26
金融界
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摘要:4月23日,拓邦股份获国信证券买入评级,近一个月拓邦股份获得6份研报关注。研报预计下游需求逐步显现拐点,一季度营收实现平稳增长。公司发布2024年一季报,实现营业收入23.2亿元,同比增长16.2%;实现归母净利润1.8亿元,同比增长82.3%;实现扣非归母净利润1.7亿元,同比增长85.5%。收入方面,随着行业库存恢复正常水位,传统需求逐步修复,且公司新兴业务加速拓展,工具、家电、新能源和工业等四大板块实现同比增长。其中新能源板块增速最快,主要系控制、电源类产品逐步推向市场,贡献增量。毛利率实现同环比提升。一季度公司毛利率为23.7%,同比提升1.8pct,环比提升0.83pct。主要原因是公司创新产品出货量增加,同时高价库存逐步出清、持续推进降本增效。研报认为,公司持续推进国际化战略实,目前越南和印度基地已实现规模化量产和稳定运营;罗马尼亚和墨西哥基地已实现量产。2023年公司海外业务实现收入53.8亿元,并实现新基地头部客户的导入,积极出海加强竞争壁垒。风险提示:下游需求不及预期;新业务拓展不及预期;宏观经济波动风险。

4月23日,拓邦股份获国信证券买入评级,近一个月拓邦股份获得6份研报关注。

研报预计下游需求逐步显现拐点,一季度营收实现平稳增长。公司发布2024年一季报,实现营业收入23.2亿元,同比增长16.2%;实现归母净利润1.8亿元,同比增长82.3%;实现扣非归母净利润1.7亿元,同比增长85.5%。收入方面,随着行业库存恢复正常水位,传统需求逐步修复,且公司新兴业务加速拓展,工具、家电、新能源和工业等四大板块实现同比增长。其中新能源板块增速最快,主要系控制、电源类产品逐步推向市场,贡献增量。毛利率实现同环比提升。一季度公司毛利率为23.7%,同比提升1.8pct,环比提升0.83pct。主要原因是公司创新产品出货量增加,同时高价库存逐步出清、持续推进降本增效。研报认为,公司持续推进国际化战略实,目前越南和印度基地已实现规模化量产和稳定运营;罗马尼亚和墨西哥基地已实现量产。2023年公司海外业务实现收入53.8亿元,并实现新基地头部客户的导入,积极出海加强竞争壁垒。

风险提示:下游需求不及预期;新业务拓展不及预期;宏观经济波动风险。

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