航天宏图获开源证券买入评级，业绩短期承压，数据要素与海外市场有望迎来突破lg...

摘要：4月13日，航天宏图获开源证券买入评级，近一个月航天宏图获得1份研报关注。研报预计考虑宏观经济环境承压的影响，下调2024-2025年归母净利润预测为1.50、2.78亿元（前值为4.78、7.25亿元），新增2026年预测为3.84亿元。研报认为，公司在遥感应用领域的领先地位，维持“买入”评级。业绩短期承压，2024年有望改善。公司2023年已成功发射4颗高分辨率商业雷达卫星，预计2024年将至少发射12颗高分辨率商业雷达卫星，自主数据源将和已有的遥感云平台设施进行联动，建立从数据到信息至知识的商业闭环，开启云服务增长第二曲线。海外战略布局逐渐完善，有望迎来收获期。2023年9月，公司与玻利维亚电信和运输监管局签订了电磁频谱采集、监测系统项目合同，同时公司已在中国香港、澳大利亚、英国等地设立分支机构，并且正在泰国、澳大利亚、巴基斯坦、孟加拉等国实施海外项目，随着海外战略布局的完善和国际项目实施经验的积累，后续海外订单量有望得到快速提升。风险提示：政府财政支出紧张风险；市场竞争加剧风险；现金流下滑风险。