全球数字财富领导者

关注 中国光伏:到底都有哪些进入壁垒?

2022-09-14 10:56:46
进击的巨人
关注
0
0
获赞
粉丝
喜欢 0 0收藏举报
— 分享 —

中国光伏行业,是一个有着高深进入壁垒的行业,具体的壁垒是以下三种:

1、技术壁垒。硅料的后来者东方希望,投产五年都无法达产,同时,硅料价格两年来一直在高位,而后来者却一直扩产缓慢。这就是存在壁垒的明证。

同时,硅料的后来者会发现,好不容易达产后,它的单位电耗、蒸汽消耗等可变成本,都要大大高于通威,这就是精细化管理带来的技术壁垒。通威的硅料产线已经进化到第八代,综合成本较上一代下降了10%。

2、规模壁垒。硅料的后来者发现,在同样的价格下,后来者会亏损,而通威依旧有丰厚利润。其中的原因,就是规模越大,就越能摊低五项固定成本(管理、销售、研发、财务、扩建)。比如,同样的一项研发成果,是应用于一条生产线划得来,还是应用于十条生产线划得来?10万吨扩大到100万吨后,管理人数和工资并不需要同比例扩大十倍。规模与成本的关联性是不言而喻的。

需要注意的是,技术壁垒降低的是直接的生产成本,也叫可变成本。规模壁垒降低的是间接成本,也叫固定成本。两者并不是一回事,各有各的发力领域。

3、品牌和渠道壁垒。组件的后来者会发现,在同等价格下,更难于获得客户。因为老玩家利用品牌和渠道,使终端用户有了一定的使用惯性。组件行业的新玩家比较少,CR5集中度很高,且还在持续提高,这都是存在壁垒的证据。应当予以客观承认。

但也要客观看到,几个老玩家的品牌和渠道壁垒,目前都还处在起步阶段,远没有形成固化,后来者的机会还是很多的。同时,组件端的利润薄如刀削,这体现了组件端对上下游还没有形成定价权。说白了,就是几个组件老玩家的品牌渠道目前都很弱。

8月底,通威风轻云淡就中标华润3GW组件大单,完全看不到现有老玩家有啥抵抗能力。这正体现了组件玩家的品牌和渠道壁垒处在起步期建设期幼儿期,还远没有到强健的成年期,通威完全可以轻松突破。

中国光伏的玩家们,在不同发展阶段面临不同的进入壁垒。越往后,后来者面临的进入壁垒就越高深越艰难。

在光伏的前期阶段,只要你能突破某项技术壁垒,你就可以进入光伏圈子当玩家。比如,这几年的硅片,从20年的250GW,猛增到22年的500GW,这就意味着有不少玩家突破了硅片的技术壁垒。只要你突破了,你就可以进场光伏的玩家。

在光伏的当前阶段,你不但需要突破一些技术壁垒,还需要突破对手的规模优势,才可以坐稳光伏玩家的位置。比如,当前进军硅料的玩家,必须认真思考,当硅料供应出现过剩时,你如何才能比对手成本更低。换句话讲,当前阶段进军硅料的玩家,如果你不能同时突破技术壁垒和规模优势,那么进场就是送死。

中国光伏再往后发展,新玩家必须同时突破三大壁垒:括技术壁垒、规模优势、品牌和渠道壁垒,才可以进场当光伏玩家。三五年之后,全球光伏圈里必然会慢慢出现几个拥有品牌渠道的巨无霸。就相当于汽车圈里的BBA大众丰田,空调圈里的美的格力,手机圈里的苹果华为,这几个巨无霸会成为全球光伏产品的代名词。这几个巨无霸除了拥有品牌和渠道,必然还拥有行业最关键的技术壁垒,也建立了行业内最大的生产规模。而此时试图进场的新玩家,必须同时在技术壁垒、规模优势、品牌和渠道壁垒上具备优势,才具备进场资格,不然就是来找死。故新玩家会很少再出现。就像现阶段,我们已经很少再看到新的汽车玩家、空调玩家、手机玩家了。

不是每一个行业最终都能拥有高深的进入壁垒。自行车啊玩具啊餐饮啊等等大多数制造业消费业,都没有啥进入壁垒,所以这些行业会遍地都是新玩家,竞争会非常激烈,利润自然也就薄如刀削,是普通而平庸的行业。

中国光伏行业并不是这样的平庸行业,对国内的新进入者,上面三大壁垒非常难以逾越,且越往后越难。对国外的新进入者,则我国还有低电价和汇率贬值的根本优势,且供应链积聚效应更是他们不可逾越的壁垒。因此,我国的光伏是一个长坡厚雪,有着较好竞争格局的行业,必然能诞生出一两个世界级的光伏大玩家

1. 欢迎转载,转载时请标明来源为FX168财经。商业性转载需事先获得授权,请发邮件至:media@fx168group.com。
2. 所有内容仅供参考,不代表FX168财经立场。我们提供的交易数据及资讯等不构成投资建议和依据,据此操作风险自负。
go