【一周科技动态】小米背刺的特斯拉，仍暗流涌动？lg...

涨跌纷纭——一周大科技表现

2024Q1落幕，强势科技股带领标普500和纳斯达克100再创新高，两个概念遥遥领先：AI和数字货币，均有一定业绩支撑，也受益于风险溢价的下降。

大科技公司也呈两级分化，Q1表现最强的NVDA大涨82.6%，表现最差的TSLA回撤了29.3%。

至3月28日收盘，过去一周大科技公司中，表现最好的是 $谷歌A(GOOGL)$ +2.26%， $亚马逊(AMZN)$ +1.25%， $特斯拉(TSLA)$ +1.72%， $苹果(AAPL)$ +0.06%， $英伟达(NVDA)$ -1.18%， $微软(MSFT)$ -2.01%， $Meta Platforms(META)$ -4.37%。

影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点

特斯拉交易暗流涌动

虽然年初以来在大科技公司中表现最差，并跌出“七巨头”，但特斯拉仍然

1. 中国市场疲软，市场预期Q1交付量45.7万，低于此前预期的49.4万辆，今年以来华尔街一致预期也在不断下调，尤其在3月密集下调，而3月后半个月的下调幅度极大。

   

   2.市场对2025年业绩预期也开始下调，这样就会显得前瞻市盈率越来越高，投资者会觉得高估。

   

不过，特斯拉的多头永不言弃，比如Cathie Wood的 $ARK Innovation ETF(ARKK)$ 本周购买了27万股特斯拉。

在其他科技公司暂时缺乏热点的时候，投资者对特斯拉的博弈又暗流涌动了起来。

1. 4月19日的期权IV在过去一周不断上升，目前IV百分比已经达到85%（超过过去一年85%的时候）；

2. 3个月的Realized Volatility在不断上升，且Implied Volatility出在相对RV更高的位置。

   

一部分原因是4月正式揭晓交付，并且会迎来财报，当然更重要的是，目前特斯拉的股价处在可上可下的位置，因此投资者预期在未来一个月可能会有“阶梯式”的变动。

期权观察家——大科技期权策略

本周因为少一个多交易日，且涉及季末，因此反而不太会有太大的波动。特斯拉的期权表现已经开始展露越来越多的风险情绪。

4月19日财报周的IV在上升，同时押注的未平仓期权也上升。偏度也在-0.58，PUT的交易仍然更热门一些。其中140是PUT的重要位置，但也意味着愿意在此接盘的人不少。而CALL反而比较分散，200-250仍有不少投机的单子。

再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？

七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了1697.4%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报200.27%，继续创下新高。

而今年以来的回报为13.63%，超过SPY的10.39%。本周季末收官表现稳定。

过去一年组合的夏普比率为3.13，而SPY为2.57，组合的信息比率为2.05