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怎么回事!年内预计只降息1次 美联储票委“鸽转鹰” “老债王”格罗斯同时开炮......

2024-03-23 10:40:14
芷莹
FX168编辑
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摘要:尽管周五(22日)美国股市涨势失去动力,但仍创下2024年表现最好的一周,主要得益于市场猜测美联储最早将在6月降息。值得注意的是,亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克(Raphael Bostic)改变了此前的鸽派立场,预计美联储今年只会降息一次,并补充称降息可能会比他之前预期的晚一些。

FX168财经报社(香港)讯 尽管周五(3月22日)美国股市涨势失去动力,但仍创下2024年表现最好的一周,主要得益于市场猜测美联储最早将在6月降息。值得注意的是,亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克(Raphael Bostic)改变了此前的鸽派立场,预计美联储今年只会降息一次,并补充称降息可能会比他之前预期的晚一些。

美国股市在创纪录的上涨后出现波动,推动标准普尔500指数今年涨了约10%,而市场的弹性让策略师们争先恐后地更新目标,同时引发了盘整或回调的呼声。

10年期美债收益率下跌6个基点至4.21%。美元逼近今年以来的最高水平。

瑞银全球财富管理部的戴维·莱夫科维茨(David Lefkowitz)表示:“由于一些情绪和仓位指标看起来有所上升,因此未来几个月出现温和回调,我们不会感到惊讶。” “这可能为投资者提供更好的机会增加股票头寸。”

在缺乏经济数据的情况下,交易员密切关注美联储讲话。

鸽转鹰!博斯蒂克:年内预计只降息一次

亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克(Raphael Bostic)周五表示,他预计美联储今年只会降息一次,并补充称降息可能会比他之前预期的晚一些。

博斯蒂克此前曾表示,美联储在2024年降息两次次是合适的,而第一次降息将会在今年夏天进行。

(来源:彭博社)

博斯蒂克周在亚特兰大告诉记者,这是一次“千钧一发”。 “我们必须在接下来的几周内看看数据是如何得出的。”

#美联储政策转向#他进一步解释,他对通胀轨迹的信心不如12月份,并指出标题数据下存在“一些令人不安的事情”,并特别指出了消费者篮子中的各种商品正在以较高的速度增长。

衡量潜在通胀的一项关键指标在2月份连续第二个月超出预期,而美联储下周发布的首选措施预计将显示,物价压力仍然处于较高水平。

本周,美联储宣布连续第五次维持利率不变,并勉强保住了今年三次降息的前景。

尽管政策制定者预计联邦基金利率到2024年底将达到4.6%,但根据利率中值预测,个人的预期却存在分歧。美联储的点阵图显示,10名官员预测今年将降息三次或更多,而9名官员则预计降息两次或更少。

关于美联储的资产负债表,博斯蒂克支持美联储“相对较快”放慢缩减资产组合的步伐。

尽管利率仍然较高,但最近一轮的住房、制造业和劳动力市场数据表明经济仍具弹性。

Nationwide的马克·哈克特(Mark Hackett)表示:“六个月前,投资者大多持悲观态度,‘好消息被视为坏消息’,‘坏消息被视为坏消息’。” “钟摆几乎已经完全转变,强劲的数据被视为‘软着陆’的标志,而疲软的数据则强化了美联储将降息的信念。”

哈克特指出,这推动了市场的强劲势头。他指出,近期股市上涨背后的技术面令人印象深刻,即标准普尔500指数中有超过四分之三的股票高于200日移动平均线,这是2021年以来的最佳水平。

高盛集团策略师彼得·奥本海默(Peter Oppenheimer)表示,随着近期科技巨头的反弹,美国以外的股票估值相对更具吸引力。

“老债王”最新警告

债券巨头Pimco的亿万富翁联合创始人比尔·格罗斯(Bill Gross)在最新的投资展望中写道,在科技热潮和高额联邦支出的推动下,今年股市创下了一系列历史新高。

正是这些因素促使标准普尔500指数自2022年中期以来,上升了20% 以上。尽管同期利率大幅收紧,导致美国国债收益率走高。

格罗斯表示:“过去2年,股市并未受到10年期国债(经通胀调整后的收益率)上涨300个基点的影响,这一事实向观察者传达了一些信息。”

“这告诉我,财政赤字支出和市场对人工智能(AI)的热情一直是最重要的因素。”

他断言,这种趋势不会很快消失:“为过度繁荣做好准备。”

(来源:路透社)

一般情况下,债券收益率会在股市上涨之前下降。格罗斯指出,例如,在2004年至2022年间,10年期实际利率从2%降至负1%后,纳斯达克100指数上涨了12倍,尽管其他因素也推动了上涨。

值得注意的是,格罗斯警告,10年期国债的供应量太大,无法使其成为一项良好的投资

格罗斯预测,如果经济要避免衰退,正如许多人现在所认为的那样,那么收益率曲线就会趋于平坦。这意味着10年期利率将上升,与短期利率相当,而短期利率因经济放缓的押注而较高。

他的策略是做多2年期国债,同时做空5年期和10年期国债。

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