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2024年美股七巨头如何押注?华尔街预测升幅最高翻倍

2024-01-12 01:40:54
金融界
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去年,美股“七巨头”——苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta Platforms、英伟达和特斯拉成为美股上涨的最大功臣,撑起占标普500指数三分之二的回报率。

值得注意的是,截至目前,这七家科技巨头市值合计近12万亿美元,占标普500指数的28%,占美国整个股市市值的23%。

根据Slok的数据,微软的市值约为2.8万亿美元,仅它一家的市值就相当于整个加拿大股市的市值。而这七家公司的市值相当于英国、日本和加拿大整个股票市场的总和。

展望2024年,投资者迫切想知道美国科技股能否继续打破纪录,该如何押注,又会面临哪些风险?

据华尔街一致预期,整体上仍然看好美股七巨头,回报率在4%-22%之间。

由上图可以看出,华尔街最看好的仍是“卖铲人”——英伟达,平均目标价为662.39美元,较最新收盘价潜在涨幅约为22%,最高看至1100美元,潜在升幅高达102%,这意味着英伟达股价有望翻倍。

美国银行最新发布的一份报告显示,随着英伟达继续利用其在开发和销售人工智能芯片方面的成功,该公司去年股价的大幅上涨可能会延续到2024年。该行表示,

虽然英伟达被归为“科技七巨头”,但我们注意到,尽管英伟达的自由现金流利润率是其他六家“卓越”同行的两倍,销售额复合年增长率是其他六家同行的三倍,但其市盈率和企业价值与自由现金流的比率仍有20%至30%的折扣。

但英伟达快速增长的现金储备应该会让它有机会继续快速增长,并提高其估值倍数。

此外,亚马逊也获华尔街一致看好,美国银行、花旗集团、德意志银行、高盛和摩根大通等公司将其评为2024年最热门的电子商务或互联网股票,而投行奥本海默和Roth MKM则将其评为最受欢迎的大盘股。

据分析师对亚马逊的平均目标价显示,亚马逊股价的上涨空间约为19%,这将使亚马逊股价接近2021年7月的历史收盘高点。

不过,作为科技股的“老大哥”——苹果的股票评级却在开年短短十天里,三度被不同机构下调。总体而言,Redburn Atlantic、巴克莱和Piper Sandler在对下调苹果评级的理由中,都提到了苹果的iPhone和服务部门可能会陷入疲软。

2024年科技股前景如何?

摩根士丹利表示,美股2024年可能会继续上涨,这是因为投资人仍会追加他们对科技公司的押注。该行指出,

标准普尔500指数目前几乎回到了2022年初的水平,“科技七巨头”可能会在2024年继续上涨,因为这些公司的盈利表现非常好,预计明年将回购大量股票。不过该机构分析认为,美股可能会在明年年底前出现回调。

投行韦德布什的明星分析师Dan Ives乐观预测,2024年美国科技股有望进一步上涨25%,纳斯达克指数可能冲上20000点大关。该分析师表示,

2024年由云和人工智能驱动的支出增幅将达20%-25%,企业和消费者领域的应用呈爆炸式增长,推动“新的科技牛市开启”。

在人工智能革命的驱动下,科技七巨头将继续领衔2024年涨势,科技行业的其余部分将加入到七巨头的排队中。

无独有偶,高盛预计,更快的增速、更高的利润率、更干净的资产负债表和相对合理的估值,有望推动科技七巨头在明年继续领衔大盘涨幅。该行表示,

预计到2025年,科技巨头销售额的复合年增长率将达11%。同期,其他的标普500成分股企业的复合年增长率仅为3%。

知名科技分析师、深水资产管理公司执行合伙人吉恩·蒙斯特表示,未来五年,美股都将处于科技股推动的牛市中。不过,其认为“科技七巨头”股票将不再像2023年那样主导市场,小型科技公司今年肯定会表现强劲,并预计罗素2000指数成长型股票的表现将优于标准普尔500指数。

Vontobel Quality Growth Boutique的首席投资官Matt Benkendorf则表示,七巨头不会变得疲软,但如果利率持续下滑,2024年可能会转向中小型科技股。

2024年或将面临哪些风险?

进入2024年,美股“七巨头”将迎来反垄断考验。

据媒体报道,谷歌两起反垄断案件缠身,5月初进行搜索垄断结案陈词,年初接受司法部关于广告垄断的诉讼,美国联邦贸易委员将与Meta就垄断并购对簿公堂,此外美国司法部对苹果调查进入后期,预计上半年提起全面诉讼。

分析指出,反垄断裁决结果可能直接影响谷歌和Meta的垄断地位,并削弱科技巨头的生态优势。

此外,市场观点认为,在历经AI炒作大行其道、估值水涨船高的一年后,资本市场的耐心已经耗尽,靠讲故事吹泡泡的路径已经走不通了。2024年,恐怕必须要看到真金白银的业绩回报,才能马照跑舞照跳。

然而,华尔街分析师预计,24财年生成式AI的收入最多只有低个位数的上升空间。

Scotia Capital软件分析师Patrick Colville在此前发布的报告中警告称,AI对业绩的推动可能比许多人预期的要晚。沃尔夫研究分析师Alex Zukin也认为:

我们正处于人工智能炒作的高峰期,很可能会跌入幻想破灭的低谷,因为实际的生成式AI收入需要更长的时间才能实现,24财年的收入预期最多只有低个位数的上升空间。

部分分析师认为,这些科技巨头如果想要在2024年继续维持强势,也许也还有着更多的工作要做。nteractive Brokers Group的首席策略师Steve Sosnick表示,

现在称科技股涨势到头还为时尚早,尽管大部分科技股去年的涨幅抹去了其在2022年的跌幅,但亚马逊、Alphabet、Meta和特斯拉的股价仍处历史高点下方,可能还有上行空间。

不过,在上行承压的背景下,2024年要想让市场恢复信心,科技巨头们要拿出相应的技术实力,不仅要专业硬核,而且要能持续盈利。

投资者需要警惕的是,从本月晚些时候开始,类似的情绪变化可能会困扰许多发布四季报的科技公司。如果AI应用没有带来超预期的业绩,股价可能也会岌岌可危。(富途资讯)

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