对冲基金对美联储鹰派押注飙升 美债收益率继续攀升lg...

　　美东时间周一(8月22日)，美债收益率普遍上涨，中短端品种利率涨幅突出。杰克逊霍尔年会召开在即，对冲基金对美联储将坚持鹰派的押注达到史无前例的高位。

　　10年期美债收益率升至3.0%上方，截至隔夜纽市尾盘报3.0146%，盘中最高触及3.03%附近，日内累涨近5个基点。短端品种利率日内涨约6-8个基点，2年期美债收益率尾盘报3.3098%，盘中最高触及3.3435%，与10年期美债利差倒挂近30个基点。

　　鲍威尔将在美东时间周五召开的杰克逊霍尔年度研讨会上发表讲话。尽管市场预计美联储2023年将会降息以应对经济放缓，但与此同时，市场普遍认为，鲍威尔在此次研讨会上将做出鹰派表态。

　　隔夜纽市时段，对冲基金对美联储将坚持鹰派的押注达到史无前例的高位。数据显示，有担保隔夜融资利率(SOFR)期货空头头寸达到创纪录的69.5万份合约(波动1BP价值1700万美元)，如果美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上排除转鸽可能性，这一押注将获利。

　　与此同时，交易员们还建立了针对10年期美债的大型看跌期权结构，押注10年期国债收益率在一个月内走高至3.70%。

　　对冲基金Garda Capital Partners(加达资本)首席投资官Tim Magnusson(蒂姆·马格努森)认为，为强调恢复价格稳定是首要任务，鲍威尔会更加鹰派一些。他认为，在美联储停止加息之前，押注收益率曲线趋平的交易策略将会有效，不过这是一个更艰难的交易，因为交易可能十分拥挤。

　　PineBridge Investments(柏瑞投资)投资组合经理Hani Redha(哈尼·瑞达)表示，市场开始对杰克逊霍尔感到紧张。此前，在美联储最近一次会议之后，一些投资者一度预计美联储会放松加息。但现在市场认为鲍威尔可能会试图扭转市场预期。

　　目前期货市场行情显示，机构对于美联储在9月份的议息会议上宣布加息0.5个百分点或者0.75个百分点的分歧在加大。

　　CME“美联储观察”最新数据显示，市场对美联储到9月份加息50个基点的预期为45%，加息75个基点的预期为55%；到11月份累计加息75个基点的概率为17.3%，累计加息100个基点的概率为48.8%，累计加息125个基点的概率为33.8%。

　　另外，投资者还在关注美国商务部将于当地时间周五公布的一个关键数据——美国个人消费支出指数。该指数衡量的是不包括波动较大的食品和能源成本的核心通货膨胀率。

　　一级市场方面，美国财政部当地时间周一将发行2期国债，规模共960亿美元，其中13周和26周短债分别发行540亿和420亿美元，中标利率分别是2.740%、3.110%，投标倍数分别是2.69和2.93倍。