趣丸舍弃IPO转向借壳SPAClg...

2023年12月8日，Vison Deal-Z在公告中透露，已与趣丸集团达成合并协议。合并完成后，趣丸集团将在联交所作为继承公司继续上市。而此次Vison Deal-Z与趣丸集团挂牌上市，也将成为香港第二宗De-SPAC案例。

Vison Deal-Z于2022年6月10日正式挂牌，其发起人为卫哲、Deal Globe、楼立枢和创富融资。根据公司规定，Vison Deal-Z需要在2023年12月9日和2024年12月9日之间发布相关公告并完成特殊目的收购公司的并购交易。值得一提的是，卫哲是嘉御资本的创始人和前阿里巴巴的首席执行官，他投资了众多知名企业，如思摩尔国际、安克创新、泡泡玛特等。此次合并后，他将出任趣丸集团的非执行董事。

Vison Deal最初的策略是寻找一家在中国专门从事智能汽车技术或具有供应链和跨境电商能力的优质公司进行SPAC并购，以受益于国内的消费升级趋势。而趣丸集团作为中国领先的互联网驱动社交平台，其主营业务与Vison Deal的策略高度契合。

此外，Vison Deal和趣丸集团还与PIPE投资者签订了投资协议，涉及的总购买价约为5.76亿港元，共计6334.05万股股份，占总股本的7.24%。这些资金将被用于推动TT语音平台的用户增长、增强技术能力、提升用户体验和变现能力等方面。

此次PIPE投资者中不乏知名企业，如浙商国际、东方资产管理、粤财控股香港国际等。个人投资者包括苏渝女士、优维尔科技的创始人肖玉成先生等。

拟出售股份的股东包括经纬创投Matrix Partners 、天壹资本Skycus China Fund 、Dream League Limited（创始人宋克先生胞弟宋国文等控制）以及腾讯控制的Image Frame Investment (HK) Limited。

来源：vision deal 公告

目标合并的总股权价值已确定为82.15亿港元。在此之前，趣丸集团在完成最后一轮融资后的估值为10.45亿美元，折合成港元约为80.88亿港元。相较于此估值，目标合并的总股权价值高出了约1.57%。

趣丸集团，被Vision Deal选为并购对象，是中国市场上领先的基于兴趣的移动社交平台。值得一提的是，该公司在2023年6月19日选择了传统的IPO方式，向港交所递交了招股说明书，并由高盛和中金公司共同担任其保荐人。

趣丸集团主要运营的是TT语音平台，该平台在2022年的平均每月活跃用户数达到了1380万。据行业研究机构弗若斯特沙利文的报告，按2022年的收入来计算，趣丸集团在中国面向移动游戏用户的社交网络平台中的市场份额为20.2%，位居行业之首。

趣丸集团的盈利模式主要是通过用户在平台上与其他用户和主播互动时购买的虚拟物品来实现。具体来说，2022年公司的增值服务为其带来了74.8%的收入，而音频娱乐服务则占据了23.6%的份额，剩下的部分则来自于游戏和其他服务。

从财务角度来看，根据招股说明书中的数据，趣丸集团在截至2022年12月31日的三个年度中（即2020年、2021年和2022年），以及2022年和2023年的前六个月，分别实现了如下业绩：其收入分别为人民币14.93亿元、26.31亿元、34.02亿元、16.59亿元和16.27亿元；而净利润则分别为人民币-1.54亿元、-24.96亿元、5.09亿元、2.89亿元和1.81亿元。

来源：招股书

公司近两年布局电竞业务，已在品牌TT电竞（包括我们的明星战队TTG）下培养了四支职业电竞战队，目前电竞业务未对收入产生正反馈，转型与否仍待验证。

来源：招股书