不同类型的 ETF 解释lg...

交易所交易基金（ETF）是一种多样化、灵活的投资工具，有多种形式。这些金融工具提供各种资产和策略的投资，满足广泛的投资者偏好和目标。投资者可以根据自己的风险承受能力和个人财务目标从一系列 ETF 中进行选择。

ETF 提供了降低风险、创收、特定行业投资、多元化等方面的选择。投资者可以通过选择合适的 ETF 类型来创建适合其特定投资计划的全面且定制的投资组合。

什么是ETF？

被称为交易所交易基金的投资工具在证券交易所进行交易。它们为投资者提供了一种拥有各种资产的方式，如股票、债券、大宗商品或数字货币——所有这些资产都在一个基金中。ETF 通常包含资产组合，这有助于在多个投资类别之间分配风险。

除了多元化之外，ETF 还提供流动性。按照市场定价，它们可以在交易日的任何时间买卖，为投资者提供了灵活性。ETF 与传统共同基金的主要区别之一是其流动性。

ETF 的一个特定子类称为“加密 ETF”，提供数字货币敞口。投资者可以持有拥有大量数字资产的基金股票，而不是购买比特币等单独的加密货币或以太币，这有助于降低风险。然而，加密货币 ETF 的监管环境很复杂，并且因司法管辖区而异。

例如，加拿大明显走在了前面，因为它已经批准了多个比特币和以太币 ETF。此外，经过多年对比特币 ETF 申请的强烈期待和多次拒绝，美国证券交易委员会 (SEC) 于 2021 年 10 月批准了第一批比特币期货 ETF。然而，贝莱德的现货比特币 ETF仍在等待 SEC 以及其他几家机构的最终决定。

ETF如何运作？

ETF 通过简单的机制运作，涉及几个关键步骤，包括：

基金的设立

该过程始于一家公司（通常是金融机构或资产管理公司）决定推出 ETF。作为 ETF 的基础持有者，他们汇集了一篮子资产，其中可能包括股票、债券、商品或其他金融工具等证券。

获得监管部门批准

在向公众出售 ETF 之前，保荐实体必须获得适当机构（例如美国证券交易委员会）的监管批准。监管机构确保 ETF 遵守所有适用的法律和法规。

创造与救赎

ETF 份额的发行和赎回通过涉及授权参与者 (AP) 的方法进行。获准参与组建和赎回流程的大型金融机构或做市商就是这些。

AP 收集必要的资产（通常是实物）并将其交付给 ETF 发行人，以便建立 ETF 的新份额。作为交换，他们获得一定数量的 ETF 份额。另一方面，当 AP 想要赎回 ETF 份额时，他们会将份额返还给发行人并获得标的资产。

在证券交易所交易

ETF 的股票一旦形成并由投资者持有，就可以在证券交易所进行交易，就像个股一样。在正常交易时间内，投资者可以按市场价格买卖 ETF 股票。投资者受益于其提供的流动性和灵活性。

在每个交易日结束时，ETF 确定其资产净值。这是通过将基金的总资产价值除以已发行股票数量来计算的。由于创建和赎回过程，ETF 份额的市场价格通常相当接近资产净值 (NAV)。

在发行和赎回ETF份额的过程中，可以利用套利机制使ETF的市场价格与其资产净值保持一致。当ETF的市场价格偏离其资产净值时，授权参与者可以购买或赎回股票，以从价格差异中获利并将ETF的市场价格保持在其资产净值附近。

ETF的类型

ETF可分为传统ETF和加密ETF。提供股票、债券和大宗商品等不同资产类别投资的交易所交易基金被称为传统或传统 ETF。这些ETF按照传统模式跟踪并提供对传统金融产品和市场的投资。

另一方面，加密 ETF 是一种相对较新的现象，由特定类别的交易所交易基金组成，提供比特币或一篮子加密货币等数字货币的投资。传统 ETF 更为成熟，并提供更广泛的传统资产类别和投资方法选择。

传统ETF

股票ETF

最受欢迎的交易所交易基金是股票 ETF，它提供对个股、股指或特定工业部门的投资。投资追踪标准普尔 500 指数的 ETF 或专注于科技企业的特定行业 ETF 是此类下的两种可用投资选择。

固定收益ETF

债券和其他固定收益证券由固定收益交易所交易基金投资。他们提供多种债券类别的多元化投资，包括高收益债券、公司债券、市政债券和政府债券。

商品ETF

提供黄金、白银、石油或农产品等实物商品敞口的 ETF 被称为商品 ETF。其中一些 ETF 持有实际实物资产或期货合约，而另一些则监控商品价格。

货币ETF

通过货币ETF，投资者可以交易外汇或投资特定货币。为了复制货币对的波动，这些 ETF 经常使用货币期货合约。

环境、社会和治理 (ESG) ETF

ESG ETF 将环境、社会和治理因素纳入其投资标准。他们专注于具有强大可持续性和道德实践的公司。

房地产ETF

专门投资房地产的ETF包括房地产投资信托基金（REIT）和房地产公司。他们提供房地产市场的投资机会，但实际上并不拥有任何房地产。

反向ETF

这些基金寻求在标的资产或指数价值下跌时赚钱。为了获得反向回报，他们使用衍生品以及其他策略。

杠杆ETF

通过使用金融衍生品来提高回报，这些交易所交易基金提供了两倍或三倍的标的指数敞口。它们风险较高，适合短期交易。

主题ETF

被归类为“主题”的 ETF 是指那些专注于特定投资主题或趋势而不是广泛的市场指数或资产类别的 ETF。这些交易所交易基金旨在让投资者接触与特定主题相关的企业、部门或模式，例如可再生能源、人工智能、机器人、网络安全、电子商务。

加密货币ETF

加密指数 ETF

这些交易所交易基金试图模仿特定加密货币指数的表现，例如彭博银河加密货币指数。它们提供了对指数中包含的不同加密货币的一系列敞口。

山寨币 ETF

追踪比特币以外的各种加密货币的 ETF被称为山寨币 ETF。鉴于多种加密货币可能具有不同的价格走势和基本面，山寨币 ETF 的目的是为投资者提供一系列加密货币的多元化投资。

比特币ETF

最著名的加密货币比特币是这些交易所交易基金的唯一焦点。此类 ETF 使投资者能够了解比特币的价格波动，而无需他们直接持有加密货币。

区块链ETF

这些 ETF 投资于涉及区块链技术的企业，尽管它们并不完全是加密货币 ETF。在不持有任何加密货币的情况下，它们提供了对区块链空间的切向接触。

如何投资ETF

投资 ETF 涉及可应用于传统和加密货币 ETF 的结构化流程。设定财务目标、创建经纪账户、为账户注资、进行研究、选择 ETF、下订单、跟踪投资、保持知情以及定期重新评估和调整投资策略是投资传统交易所涉及的步骤- 交易基金。

投资加密货币 ETF 也涉及类似的步骤，例如设定投资目标、创建加密货币特定经纪账户、为账户注资、研究和选择加密货币 ETF、订购加密货币 ETF 份额、监控和调整投资、了解税收后果、采取安全措施预防措施并随时了解波动的加密货币市场。

ETF的优点和缺点

ETF 具有许多优势。它们通过使投资者能够将资金分配到各种资产中来降低风险，从而实现多元化。由于 ETF 具有高度流动性，投资者可以轻松快速地购买或出售股票。ETF 的一个值得注意的优势是其透明度；他们每天都会披露自己的持股情况，从而可以做出明智的投资决策。

它们的成本效益源于费用普遍较低，减轻了投资者的经济负担。此外，由于其结构方式，交易所交易基金减少了资本收益分配，进而减少了纳税义务。由于这些优势，交易所交易基金对于寻求多元化、负担得起且节税的投资组合的投资者来说是理想的选择。

相反，ETF也有其缺点。由于价值波动的可能性，投资者面临市场风险。由于跟踪问题，ETF 的表现可能与其设计反映的指数有所不同，这可能会影响回报。利润可能会因费用和买卖价差等交易成本而减少，特别是对于普通交易者而言。

一些 ETF，尤其是与加密货币相关的 ETF，可能很复杂且难以理解。当涉及加密货币交易所交易基金时，就会出现交易对手风险，因为提供衍生品的公司可能会违约，从而可能导致损失。尽管存在这些缺点，ETF 的多功能性巩固了其在传统市场和新兴市场的地位。