股市乘风破浪，依然前行lg...

北美股市在上周的暴涨之后继续上行，虽然美联储主席鲍威尔的鹰派言论意图打压市场高涨的情绪，但是投资者认为美联储和加拿大央行的加息使命几乎已经完成。高科技和非必需消费品板块领涨。由于巴以冲突并未扩大到其他国家，全球石油价格从10月初的最高点下跌了14%，但是无论是俄乌冲突还是中东冲突一直是近几年潜在的影响石油价格的最大外界因素，石油价格到年底还会回升到每桶85美元以上。

美国

本周市场回顾

本周五，标准普尔500指数以4415.24收盘，较上周上涨1.31%。

道琼斯工业平均指数34283.1收盘，较上周上涨0.65%。

纳斯达克综合指数以13798.11收盘，较上周上涨2.37%。

10 年期美国国债收益率周五为4.623%。

衡量市场波动短期预期的VIX指数周五为14.16。

分析与展望

本周市场

11月股市开局强劲，三大股指上周大涨，创下 2023 年来的最佳一周。随着美国国债收益率走低，市场增长型股票往往会出现更大的反弹。

截至周三，标普500指数已经连续第八天上涨，纳斯达克综合指数连续第九天上涨，是2022年11月以来最长的连涨天数。道指在连涨七天后下跌，结束了7月份以来的最长连涨纪录。CBOE 波动率指数 (VIX恐惧指数) 连续第八个交易日下跌，这将是自 2015 年 10 月 12 日以来最长的连续下跌。市场恐惧指标的下跌说明投资者情绪高涨，也没有重大利空因素。

周四，在美联储主席鲍威尔的言论和美国国债收益率飙升的推动下，美国股市结束了连续上涨的势头。鲍威尔在华盛顿的一次会议上似乎正在纠正上一次的鸽派观点，因为他担心近一周股市的快速回涨和债券收益率极速下降给投资者一个通胀已经结束的错觉。他表示现在宣布战胜通胀还为时过早，美联储可能准备在需要时再次加息。

此外，政府出售 240 亿美元的长期债务并没有像预期那样吸引那么多买家，投资者不太愿意继续购买长期风险类资产。基准 10 年期国债收益率在周四上涨超过 10 个基点后徘徊在平线附近。

周五美国国债收益率企稳，股市上涨，不仅收复前一交易日的失地，而且收盘创本周新高。投资者忽略了美联储的鹰派言论。除医疗保健行业外，所有 11 个标准普尔行业均处于正值区域，技术和通信服务领涨。

市场趋势

Ameriprise 首席市场策略师 Anthony Saglimbene 表示：“市场正开始为美联储采取观望态度做好准备，我们可能会实现软着陆。过去几个月股市确实超卖，现在终于看到了一点反弹。尽管即将到来的通胀和经济数据可能会影响股市上涨，但数据继续表明经济正在放缓，并未跌落悬崖。”

汉邦金融认为下周的美国消费者价格数据应该会为市场提供一些安慰，因为总体通胀可能会因能源价格的下降而疲软。市场还会继续上扬。

加拿大

本周市场回顾

本周五，S＆P / TSX综合指数以19654.47收盘，较上周下跌0.86%。

本周五，伦敦布伦特 12月原油期货为81.58美元/桶。

本周五，1加元兑5.211人民币，兑0.7248美元。

分析与展望

加息

加拿大央行周三发布了审议摘要，详细介绍了管理委员会成员在 10 月 25 日利率决定之前进行的讨论，该决定将关键利率维持在 5%。在利率是否足够高的问题上，总结表明管理委员会成员存在分歧。

加拿大9月份通胀率降至3.8%，但近几个月潜在的物价压力并未缓解太多。排除价格波动的核心通胀指标仍保持在 3.5% 至 4.0% 的范围内。

一些委员会成员认为，政策利率很可能需要进一步提高才能使通胀回到目标水平。其他成员认为最有可能的情况是5%的政策利率足以让通胀回到2%的目标水平，前提是能够在足够长的时间内维持在该水平。

加元

上周，加拿大统计局表示，对 9 月份 GDP 的初步估计加上之前的数据，第三季度经济按年率计算将下降 0.1%。第三季度 GDP 数据将于本月底发布。

加拿大央行预计，到 2024 年底，经济增长将保持低迷，然后在 2025 年回升。

11 月 3 日至 7 日接受调查的 36 名外汇分析师的预测中值是，三个月内加元兑美元汇率将上涨 2.3%，至1.345，而 10 月份的调查结果为 1.34。随后预计一年后将升至 1.30，而上个月的预测为 1.29。

石油

国际布伦特原油价格已经从由于巴以冲突导致的近期高点95美元下跌14%，至10月初以来的最低水平，疲弱的中国经济数据掩盖了对巴以冲突可能扩大到更多地区的担忧。在数据显示中国10月份出口降幅超出预期之后原油价格下跌，表明全球需求疲软。

中国大陆和香港

本周市场回顾

本周五，上证指数以3038.97收盘，较上周上涨0.27%。

本周五，沪深300指数以3586.49收盘，较上周上涨0.07%。

本周五，恒生指数以17203.26收盘，较上周下跌2.61%。

本周五，人民币兑美元周五为7.2894。

进出口数据

本周二(11月7日)，中国海关总署公布的最新数据显示，中国10月份出口额同比以美元计价下降6.4%，进口增长3%。其中，对欧盟、美国、日本等主要贸易伙伴的前十个月出口都呈现下滑。

自春季以来，中国经济增长放缓，房价下跌，消费者和投资者的信心发生了动摇。这些新数据都反映了中国国内外需求的持续疲软。

分析与展望

恒生指数周五收盘下跌 1.8%，本周跌幅达 2.6%。恒生科技指数周五下跌 3.3%。

一系列疲弱的经济数据已经给企业盈利前景蒙上了阴影。上个月消费者价格和生产者价格均下跌，出口降幅超过预期，制造业意外收缩。恒生指数今年已下跌 13%，是全球主要基准指数中表现最差的。

据彭博社数据，恒生指数成分股约有22家公司公布了第三季度业绩，平均利润同比增长4.5%。相比之下，上半年盈利增长 7.7%。

中国经济仍在探底，这意味着企业盈利短期内可能尚未见底。虽然企业盈利疲软可能仍对股市构成压力，但股市下跌的空间有限，因为大部分负面因素已被消化。

国际市场

本周市场回顾

本周五，日经225指数以32568.11收盘，较上周上涨1.93%。

本周五，德国DAX 30指数以15234.39收盘，较上周上涨0.3%。

本周五，英国FTSE 100指数以7360.55收盘，较上周上涨0.77%。

分析与展望

美联储上周以及英国央行和欧洲央行维持利率不变，市场现在将注意力转向明年何时开始降息。美联储主席鲍威尔周四表示不认为已经充分限制通胀并能够使其降至2%，央行会在必要的时候继续加息。欧洲股市周五回落，泛欧斯托克 600 指数中的食品和饮料股领跌，除石油和天然气上涨 0.4% 外，所有板块均收跌。

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