管理费率随规模扩张阶梯下降，投研老将侯杰挂帅的让利基金来了！lg...

今年7月，证监会带头推进公募基金费率改革，一方面降低公募基金的管理费率水平，从而降低投资者的投资成本；另一方面支持基金公司降低运营成本，鼓励中小基金公司降本增效，力求进一步激发资本市场活力、让利投资者。据《证券日报》统计显示，截至8月25日已有113家公募基金宣布降费，超过全市场公募基金公司数量的七成。

公募基金费率改革重要时间节点

图片来源：中金公司研报

8月26日，首批20只浮动费率创新基金上市，时隔10年，浮动费率型产品再迎发行。

1.规模让利创新产品，投资者受益为先

本次官宣的规模挂钩浮动费率基金，其中一只正是招商精选企业（A类：019352，C类：019353），在规模效应下，该基金管理费率随规模扩张阶梯下降，当基金总规模超过一定数值时，对于超出部分按较低的管理费率收取管理费（具体见下表）。

招商精选企业管理费让利方案

资料来源：招商基金。关于本基金的具体收费等内容请阅读基金管理人官网（网址：http://www.cmfchina.com）刊登的基金合同、招募说明书。基金投资有风险，本基金具体情况请参见基金合同、招募说明书等法律文件。

有关机构研究中心报告显示，海外浮动费率基金由来已久，最早的一批浮动费率基金诞生于上世纪六七十年代的美国，这类基金的费率结构通常会根据市场条件的变化而不断调整，以适应不同的市场环境和投资者需求，一般具有灵活性强、风险相对较高、投资收益较高的特点。而费率与规模挂钩的基金产品，其初衷是实现公募基金管理人和投资者的利益捆绑。一般公募基金规模越大，基金产品费率越低。当产品规模足够大时，海外基金会积极降低费用，其管理费率将呈现下降趋势，从而令投资者受益。

2.拟任基金经理经验足，过往管理产品实力出众

作为招商精选企业的拟任基金经理，侯杰拥有21年的投研经验，以及5年的公募基金管理经验，现任招商基金固定收益部专业总监，他擅长以逆向思维的方式实现个股标的的广覆盖，偏左侧布局，在兼顾中长期收益体验的同时，适度控制下行风险。以其管理的招商丰拓A为例，该基金自成立以来累计收益率达61.54%，近3年、近5年净值分别累计增长13.32%和58.23%，同期业绩比较基准分别上涨（下跌）15.38%、-3.29%和18.25%，历史最大回撤-21.82%，低于同类型基金（-22.21%）（招商丰拓A成立日为2017年8月29日，侯杰自2018年10月30日起担任该基金经理，业绩数据来源：基金定期报告，最大回撤数据来源：Wind，截至2023/9/30。同类基金指数指万得灵活配置型基金指数。基金过往业绩不代表未来表现，产品业绩存在波动风险，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证）。

此外，侯杰掌舵的另外三只基金招商安华A、招商瑞阳A和招商安裕A，凭借出色的表现获得了多家第三方评价机构的认可。

作为一只偏股混合型基金，招商精选企业积极挖掘具备高成长潜力的优质公司，权益投资比例占基金资产的60%-95%，可以投资于港股，且投资比例不超过基金股票资产的50%，或许比较适合风险偏好较高、具有长期投资需求的投资者。

本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。