银轮股份获财信证券买入评级，12个月目标价为18.4-23.0元lg...

摘要：10月31日，银轮股份获财信证券买入评级，近一个月银轮股份获得4份研报关注。研报预计2023-2025年公司营收为109.70亿元、129.68亿元、152.02亿元，实现归母净利润5.86亿元、7.39亿元、9.50亿元，对应同比增速为52.78%、26.20%、28.61%，当前股价对应2023年PE为24.72倍。考虑公司热管理传统业务的稳定性，新能源业务的高速发展，供应链出海带来的成长性以及民用/工业领域业务的拓展性，我们看好公司的中长期发展，参照同行业公司给与2024年市盈率区间20-25倍，合理区间为18.4-23.0元。研报认为，公司业绩高速增长，盈利能力持续改善，新能源汽车业务高速增长，天然气重卡销量爆发有望给公司提供额外增量，海外业务及第三曲线工业/民用业务推进顺利，未来有望贡献公司业绩增长新动力。风险提示：宏观经济波动风险，原材料价格波动风险，市场竞争风险，汇率波动风险，新能源汽车销量不及预期。