近三个交易日来,在大盘止跌企稳的态势下,医药板块率先大幅反弹。普利制药、誉衡药业、诚达药业等个股3日累计涨幅超过25%,多只跟踪板块指数的ETF也纷纷大涨。
10月26日-30日,创新药ETF(159992)累计涨幅8.24%,成交额17.8亿元,港股通医药ETF(159776)累计涨幅8.47%,成交3.27亿元。
在银华基金马君看来,急跌之下必有反弹,低估值下医药的投资价值再度凸显,上周以来医药板块大幅上涨,不再是因为主题投资,而是靠各个子版块龙头公司过硬的业绩。
马君表示,医药子版块龙头三季报分别业绩超预期。疫苗板块,A股龙头公司与海外龙头疫苗公司的带状疱疹疫苗销售合作,市场高度关注疫苗板块。消费医疗尤其是眼科的三季报利润,是市场没有预期到的,叠加四季度和明年一季度消费医疗低基数的优势,或会有一波估值修复行情。
“医疗反腐有利于行业长期高质量发展、坚定看好医药基本面的看法终于初步得到了印证,我们对医药尤其是创新药向下有底向上可期的观点。”马君强调,集采对上市公司业绩的影响基本出清、医保谈判温和理性、医疗反腐纠建并举,决定了医药大概率向下有底;去年以来药品管线出海不断刷新历史、药品商业化落地品种众多,带来了新的业务增长点,预示着创新药基本面及估值均向上可期。